中证网讯 因筹划重大事项自4月15日起停牌的华东数控（002248）8月23日晚间披露重组预案，内蒙古久泰将作价66亿元借壳华东数控。重组完成后华东数控在现有金属切削机床业务的基础上将增加现代煤化工业务，进而实现多元化发展。根据相关监管要求，公司本次重大资产重组方案披露后公司股票将继续停牌，预计停牌时间自本次重大资产重组方案披露之日起不超过10个交易日。
拟募集96亿元
华东数控8月23日晚间公布重组预案，公司拟向内蒙古久泰全体股东发行股份购买其持有的内蒙古久泰100%股权。本次发行股份购买资产发行价格为8.87元/股，内蒙古久泰100%股权预估值约为66亿元，拟发行数量约为7.44亿股。
为提高本次重组绩效，增强重组完成后上市公司持续经营能力，华东数控计划向不超过十名特定投资者非公开发行股份募集资金不超过30亿元，部分用于久泰准格尔60万吨甲醇制烯烃项目，剩余资金用于偿还重组后上市公司银行贷款。募集配套资金所发行股份的发行价格不低于11.77元/股，发行数量不超过2.55亿股。
本次交易前，华东数控控股股东、实际控制人为汤世贤、高鹤鸣、李壮及刘传金等四人；本次交易完成后，山东久泰将成为华东数控控股股东，崔连国将成为华东数控实际控制人，本次交易将导致华东数控实际控制权发生变化。
华东数控2014年度经审计的合并财务会计报告期末总资产23.62亿元，本次重组拟收购资产内蒙古久泰100%股权预估值为66亿元，占华东数控2014年度经审计的合并财务会计报告期末资产总额的比例超过100%。本次交易完成后，上市公司实际控制人变更为崔连国。按照《重组办法》第十三条的规定，本次交易构成借壳上市。
切入现代煤化工业务
根据预案，内蒙古久泰专业从事甲醇、烯烃及其他煤炭、甲醇等下游产品的研发、生产和销售，属于以获取洁净能源利用方式为目的的现代煤化工产业。截至2015年7月31日，内蒙古久泰资产总额102.96亿元，归属于母公司股东的所有者权益为24.24亿元。2012年至2014年，内蒙古久泰分别实现净利润3.36亿元、3.9亿元、2.72亿元，今年前7月实现净利润5688.85万元。交易对方承诺，内蒙古久泰2015年至2018年净利润分别不低于1.2亿元、5亿元、15.2亿元和18亿元，如未能实现，交易对方将进行补偿。
本次交易的审计、评估基准日经各方协商一致约定为2015年7月31日。截至该基准日，内蒙古久泰全部股东权益的预估值约为66亿元，较其未经审计的合并报表归属于母公司股东权益账面价值24.24亿元，预估增值率约为172.24%。
华东数控现有产品为大型、高速、高精、多轴、复合、环保数控机床，是国内少数能掌握相关设计与制造工艺的企业之一。由于该产品所在机床工具行业近年来处于调整转折期，目前基本处于底部运行区间，为国内同行业企业造成严峻挑战。重组完成后华东数控在现有金属切削机床业务的基础上将增加现代煤化工业务，进而实现多元化发展。未来随着与上市公司整合完毕，其甲醇深处理项目产能及效益逐渐释放，该项目主要终端产品为聚乙烯和聚丙烯，均为目前消费量最大的通用塑料之一。
分析认为，我国的资源禀赋呈现“多煤、少油、缺气”的显著特点，对煤炭的利用方式也以粗放型为主，导致我国主要污染物和温室气体的排放总量居高不下。同时，目前基础化工产品对石油的依赖度较高，造成化工行业原材料来源单一，生产成本容易受到国家油价变化的影响。现代煤化工产业就是解决前述矛盾的重要路径之一。2014年6月，国务院办公厅发布《能源发展战略行动计划（2014-2020年）》，将推进煤炭清洁高效开发利用作为增强能源自主保障能力的重要方式，作为我国能源发展的战略任务之一。
更进一步分析指出，内蒙古久泰采取的利用原料煤制水煤浆，再通过气化及化学反应制甲醇的方式，有效降低煤粗放型利用过程中产生的污染，提高能源利用效率。更为重要的是，内蒙古久泰利用甲醇进一步反应获得烯烃，实现了煤的深化处理，拓展至下游产业链，与化工产品的需求市场实现更为密切的对接，从而更好地分散经营风险，提高对市场需求的把控能力，提升企业的盈利能力。
