关联交易和担保问题受关注
在本次说明会上，关于标的公司与金隅集团存在的关联交易和担保问题受到了重点关注。根据此次资产重组预案及冀东水泥对深交所的回复函，标的公司与金隅集团控制的其他公司之间存在往来款，标的公司鼎鑫水泥为金隅集团下属关联公司通达耐火技术股份有限公司提供9,000万元担保。而依据金隅集团公告显示，金隅集团与标的公司最近三年持续存在非经营性资金占用及其它关联方资金往来，主要为提供借款、采购货物、销售商品等资金往来。
对此，罗浩表示，关于关联担保和资金往来的情况，实际上有历史形成的原因，这些资产原先就在金隅集团上市公司体内，体内之间比如企业和企业之间，或企业和金隅集团总部之间会有资金往来和互相间担保，这是内部子公司之间的做法。随着这次10家资产注入冀东水泥，会被动形成未来新的冀东水泥跟金隅集团之间的往来或担保。冀东水泥在预案以及给深交所的回复中披露，鼎鑫给通达的担保会在股东大会之前解除掉。
对于解除资金往来及关联交易后，重组的标的公司经营情况是否会受到重大影响？冀东水泥董事、财务总监任前进表示，冀东水泥作为控股公司，集团化资金运作能力很强。重组完成之后，集团的融资能力、信用等级也会大幅提升，这10家公司的资金运作不存在问题。至于关联交易，一旦完成二次重组，彻底解决剩余14家相关问题后注入冀东水泥，对应的关联交易将大幅减少。
此外，对于标的公司短期偿债压力问题，冀东水泥此次也给出了解释。此前的并购重组回复函披露，交易标的截至2017年9月30日主要负债构成情况中，总负债中流动负债合计占比高达95.97%，其中应付账款为31.68亿元，占总资产比例高达37.42%，占营业成本的比重则高达48.7%，短期偿债压力大。
任前进回应称，水泥行业资金流动性比较大，因为目前标的公司不是基建期，基建期项目贷款是中长期的，随着标的公司已经投入生产运营，大部分中长期贷款变成了流动资金贷款。由于短期贷款利率比较低，为了降低企业的财务费用，在公司内部管控中，目前从外部贷款都是一年期的，所以看起来流动负债比较大，但目前公司授信额度充足。一年期的流动资金虽然看起来比较大，但到期都能按期继续，所以流动负债没有问题，历年来水泥行业绝大部分都是这样，如果做中长期的贷款资金使用成本会比较高。
