“最终考虑到当地没有海底隧道的情况，认为当地航运业会最快受益。”西藏隆源投资总监蒋竞松如此向记者讲述投资海峡股份（002320.SZ）的逻辑。
事实证明，他的判断非常精准。Wind数据显示，年初至4月16日，海峡股份以74.64%的涨幅领跑30只海南A股。
4月17日，海南自贸区概念股走势出现分化后，海峡股份却上演了“天地板”行情。至当日收盘，海峡股份振幅为19.98%，换手率15.4%。而这并非个例，继16日海南上市公司集体涨停后，17日超过半数的个股跌幅超过5%。
对此蒋竞松指出，并未想到海南概念股持续性会这么差，市场的回落或已经宣告，行情进入阶段性调整，“刚好赶上近期市场处于结构性调整当中，比如前期活跃的软件、计算机等题材股近期已经回调。”
需要指出的是，近期发布的《关于支持海南全面深化改革开放的指导意见》（下称《意见》）还只是纲领性文件，具体如何落实、执行仍需等待海南省政府更为详细的规划出炉。
天地板的概念分化
随着《意见》的发布，海南升级自由贸易试验区，并计划建成自由贸易港的规划远远超出了市场预期。
用海南大学旅游学院副院长陈扬乐的话形容便是，“超出所有人预期，中央这次给的政策礼包，把海南想要的给了，把没有想到的也给了。”
正因于此，海南概念股获得了二级市场的积极响应。4月16日，包括罗牛山（000735.SZ）、海峡股份等21只海南上市公司股价出现涨停。
但让市场再次感到意外的是，4月17日海南概念股炒作便全线降温。
盘面上仅有的“两连板”个股，也只剩下了电动车和汽车零配件行业的新大洲A（000571.SZ）、钧达股份（002865.SZ），以及财务数据比较理想的海航创新（600555.SH）。
分化走势，亦与指导意见不无关系。“加快推广新能源汽车和节能环保汽车，在海南岛逐步禁止销售燃油汽车。”《意见》明确指出。
超过半数的海南概念股，17日出现了5%以上的回落，海峡股份更是上演“天地板”，股价回到了13日的原点。
相关数据显示，排名前五的主力席位当日净卖出海峡股份3.35亿元，仅排名卖一的机构席位便卖出2.5亿元。即使是当日盘面保持强势的罗牛山和新大洲A，也出现机构席位抛售的情况。
“这部分公司前期涨幅较为可观，海峡股份从低点算起已经翻倍。剔除亏损和微利的公司，海峡股份已经成为细分行业内估值最高的公司。”蒋竞松表示，回归到基本面，海南上市公司财务数据并不算好，近期上涨只是一次主题性投资。
在他看来，自年初IPO发行节奏放缓后，中小盘活跃度有所恢复，最为直接的表现就是次新股大范围出现涨停，“现在情况又变了，软件、计算机板块持续回落，这显然不利于题材类炒作。”
