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震荡市积极布局 新基金建仓步伐加快

张凌之 万宇 中国证券报·中证网

  近期市场出现一定调整,但今年2月以来新成立的基金建仓脚步并没有减缓,不少新基金净值已经出现变化。一些把握住AI、数字经济等板块机会的新基金收益率已经超过5%,高者甚至超过10%。

  对于追求中长期收益的投资者来说,市场的下跌让一些景气度较高、下跌幅度较大的优质标的浮出水面,正好给新基金建仓机会。机构人士认为,市场有望逐渐回暖,进入震荡偏强格局。

  新基金快速建仓

  3月以来,A股市场出现一定调整,但对于一些投资人士来说,这样的调整不失为一个较好的投资机会,不少新基金积极进行布局。Wind数据显示,今年2月至今成立的新基金中,不少基金出现净值波动,这些新基金或已抓住市场调整机会快速建仓。

  Wind数据显示,2月17日成立的嘉实绿色主题A,自成立以来截至4月7日收益率达9.19%;2月24日成立的西藏东财时代优选A,自成立以来截至4月7日收益率为8.35%;二三月间成立的新基金农银汇理景气优选A等多只产品,自成立以来截至4月7日的收益率均超过3%。

  一些有持有期的产品也在成立后快速建仓。比如,2月28日成立的两只新基金国泰君安领航成长一年持有A和景顺长城景气优选一年持有A,截至4月7日,成立以来的收益率分别达7.01%、5.18%;3月成立的华商研究回报一年持有A等基金收益率也超过3%。

  一些4月才成立的新基金,净值也出现变动。比如,国泰产业精选一年持有等4月刚成立的基金净值已出现变动。

  值得一提的是,近期在ChatGPT的带动下,数字经济、AI等概念板块今年持续领涨,相关的主题基金自然不会错过投资机会,积极建仓并取得不错的收益。红塔红土信息产业精选A于3月8日成立,截至4月7日,该基金成立以来的收益率已达13.61%,是2月以来新成立的基金中收益率最高的产品。

  市场有望逐渐回暖

  今年以来,新基金的发行仍然算不上火热。Wind数据显示,今年以来新成立的主动权益类基金规模最大的是博时均衡优选,规模达29.95亿元。

  新基金建仓往往有6个月时间,在今年快速建仓,或是出于对中长期A股市场相对看好,不少抓住机会积极建仓的基金取得不错业绩。

  一位新基金的基金经理表示,在近期A股调整中出现了一些性价比很高的优质标的,他在建仓时较多地配置了这些景气度较高、下跌幅度较大的行业。

  多家机构对A股近期的投资机会较为乐观。景顺长城股票投资部相关人士认为,未来经济将继续修复,并存在较大改善空间。预计震荡行情基本接近尾声,后续伴随相关政策效果显现,市场有望逐渐回暖。

  博时基金发布研报认为,前瞻数据指标中长期贷款增速以及3月的高频数据较好,预示二季度A股公司盈利将进入逐级修复通道。总的来看,盈利端预期的逐步改善叠加宏观流动性平稳,A股市场有望进入震荡偏强格局。

  关注两条主线

  展望后市,机构普遍认为,尽管短期热门板块有所调整,但TMT和“中国特色估值体系”仍是全年重要的两条主线,短期调整或存在机会。

  对于TMT板块,创金合信基金首席经济学家魏凤春表示,对于全年的投资主线,调整不是撤退的理由,可能是布局机会。从结果来看,TMT在短暂的波动后就迅速收回失地创下年内新高。除了数字经济之外,央国企估值重估主题投资主线在阶段性调整后也回归上涨趋势。对于两条重要的年度投资主线,配置不宜轻易放弃。除了两条主线外,短期可关注地产链条、中药和创新药、新能源新技术、金融、医美等。

  富国基金发布研报同样认为应聚焦TMT和“中国特色估值体系”机遇,而短期可关注一季报超预期的结构性机会。近期AI技术进入爆发期,有望对TMT板块持续形成催化。在AI技术逐步形成产业趋势的背景下,短期交投过热反映板块关注度高,会使板块波动加大,但中长期关注AI明确的产业趋势更为重要。此外,近期“中国特色估值体系”概念股表现仅次于TMT板块,二者同为前期公募基金持仓占比较低的板块。在公募基金新发规模较小,资金“存量博弈”的背景下,“中国特色估值体系”概念股同样值得关注。

  不过,金鹰基金发布研报认为,4月的上市公司一季报披露窗口期也将提升市场对基本面的关注度,届时盈利主导性将得到增强,市场有望走向均衡。整体来看,短期市场一季报业绩有支撑,A股回调空间有限,待外部流动性和相关不确定性消化后,市场波动有望收敛。

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