丰富机构资产配置标的
国内金融市场大类资产配置中大宗商品一直缺乏有力的投资工具，原油期货作为大宗商品的基础性品种，WTI非商业持仓占比达50%以上。原油价格与通胀的高相关性，成为机构资金对冲通胀配置优先选择。公募基金可通过发行ETF方式参与原油期货，私募及券商资管等可利用原油期货进行投机套利对冲操作，高波动与成交预期或将成为量化交易优质标的。
中国原油期货理论锚定Oman油价，存在基于运费港杂交割仓储费用的理论跨区价差套利空间。与WTI与Brent套利区间则在跨区价差之上加入高低硫品质价差； Oman与Brent可通过EFS联结，与WTI可通过CME新上市WTI-Dubai期货合约联结，Brent与WTI也可通过价差合约转换。月间价差需考虑INE相对偏高的仓储费用对远期曲线结构、月间套利成本及内外盘曲线差异的影响。跨品种价差关注与目前现有的能源类品种沥青、燃料油套利，以及化工品种PTA等套利机会。未来若成品油期货上市可关注裂解价差套利。
推进行业价格机制改革
我国成品油定价机制经历数阶段：1998年前由政府完全定价；1998年后逐渐调整为参考新加坡、纽约、伦敦三地成品油价格加流通等费用的政府指导中准价格；2008年调整为迪拜、布伦特、米纳斯三地原油价格加炼厂成本利润等的政府指导最高限价；2013年间调价周期由22个工作日缩短为10个工作日；2016年1月设立130美元/桶的价格上限，和40美元/桶的价格下限。随着国内炼油企业主体多元化以及流通体制不断完善，未来成品油价格市场化或仍将继续推进。
目前成品油定价机制存在的主要问题:一是调价时间的滞后性。尽管调价周期缩短，但当国际油价出现大幅波动时，国内油价变化比国际油价仍存在较高滞后，不仅无法反映实时市场状况，而且在接轨价格十分透明的情况下增加市场参与者的投机倾向，不利于维护正常的市场秩序。二是价格接轨的简单机械性。没有考虑到国内市场与国际市场在消费结构、消费习惯及消费季节等方面的差异，难以反映国内成品油市场的真实供求状况。三是成品油进出口未完全放开。尽管价格已接轨国际油价，但成品油进出口贸易壁垒仍会导致国内外价格联动差异。期货市场则是一个公开集中竞价近似于完全竞争的市场，中国原油期货更直接反映国内市场供求关系，或可更好的作为成品油定价公式基准价格。若成品油期货上市，则可更直接的作为成品油价格指数，有利于炼厂进行风险管理与市场研判。
优化油品基础资源配置
据商务部网站数据，截至2017年年中，我国建成舟山、舟山扩建、镇海、大连、黄岛、独山子、兰州、天津、黄岛洞库共9个国家石油储备基地，及部分社会企业库容，储备原油3773万吨。按照2017年日均原油进口量115万吨/日计算，可用33天，远低于国际能源署IEA规定90天的战略石油储备能力安全线。
根据《国家石油储备中长期规划》，2020年以前目标形成相当于100天石油净进口量的储备总规模，分三期完成石油储备基地的硬件设施建设。通过国家战略储备、地方政府储备、国营油企储备、民营商业储备形成四级储备体系。中国原油期货保税交割业务可以进一步完善原油仓储结构，并推动保税区仓库、码头等设施建设，有利于基础设施优化配置及国家战略供应安全。
