广发证券：短期仍以关注主题性机会为主

【今日头条】
证金公司目前支持股市资金储备总量目标高达5万亿元
彭博援引不愿具名知情人士今日称，中国证券金融股份有限公司（证金公司）目前支持股市的资金储备总量目标高达5万亿元。资金储备包括中证金此前已经获得的2.5万亿至3万亿元资金支持资金来源包括央行再贷款额度、银行间市场拆借、银行授信（包括已发贷款）、以及发行公司债券和短期融资券等资金储备目标规模将随市场环境变化。根据高盛最新的预计，证金公司已经花出手8600亿-9000亿的资金来支持A股。

中核建计划在湘投建核电站拟采用第四代技术
湖南衡阳政府网最近公布的消息显示，中国核工业建设集团公司总经理雷鸣泽等人在7月底造访了湖南衡阳，就该公司的核电厂选址工作进行实地调研。该公司系中核建全资子公司。如果一切顺利，这个核电站将使用全世界最新一代核电技术——高温气冷堆。另据报道，两中资企业或参建英国首个核电项目。

【投资策略】
短期仍以关注主题性机会为主
市场处在底线思维与短期向上催化剂不足的弱平衡区间以及对救市措施逐步退出的担忧的交织影响下，以反复波动的方式，消化其影响。而救市措施的退出预计也会考虑市场的情绪，采用渐进的方式，尽量将波动降低。但市场向上则仍需要其内在动力，即基本面的改善，这点预计要在半年或者更长的时间才能看到。因此，我们认为市场底部徘徊的时间会比较长。短期仍以关注主题性机会为主，比如城市地下综合管廊建设、新能源汽车、国企改革等。

【行业分析】
地产板块进入配置区间
7月行业景气度仍保持在高位，地产销售同比恢复依旧较好。房地产税列入立法规划短期内可能会有一定的心理影响，但对房地产行业的实质影响有限。地产股目前估值已经系统下行（2015年平均P/B1.8倍，而龙头公司中万科1.6倍P/B，保利1.4倍P/B），板块进入配置区间，坚定看好龙头地产未来上涨30%以上，首推万科，其次招商和保利；主题方面，冬奥会成功申办对区域个股有明显帮助，建议关注北京区域及京津冀区域的投资机会，如华夏幸福（京津冀）、中国武夷（大通州）、北辰实业（冬奥）。

【公司评级】
积极关注中青旅
上半年，公司景区保持高增长。乌镇客流、营收、净利分别增25.28%、26.71%，25.93%，是公司盈利增长支柱。下半年在“乌镇戏剧节”、“世界互联网大会”带动下，表现将继续亮眼；2016年有望显著受益于上海迪斯尼溢出效应。古北水镇客流、客单价有望提升。总体来看，除彩票业务外，遨游网投入增加及会展业务季节性波动均属影响业绩的临时性因素，且核心的景区业务增速仍然靓丽，预计公司15-17年EPS0.51/0.74/0.93元，下半年迎来配置窗口，建议积极关注。