中证网讯(记者 黄淑慧 高改芳)投服中心赵柏松提出了三大问题。第一个问题为,本次重组上市涉及海外上市公司分拆和回归,而目前证监会正在对在海外上市的红筹企业回到国内上市可能引起的影响进行分析研究,相关政策尚未公布,公司管理层是否考虑过重组不确定性给投资者带来的风险,如有重组失败有无进一步的措施。
第二方面问题是,标的资产估值存在几大问题:第一,本次交易标的母公司中国软件国际为香港上市公司,本次交易标的为仅包括母公司两大业务版块之一的TPG业务。截至8月2日收盘,香港上市公司总市值约为72.12亿港元,折合人民币为61.73亿元,低于本次交易标的资产估值63.31亿元。第二,华为技术于2016年2月6日将其持有的中软国际科技40%的股权转让予中软国际(中国),转让价格为2亿元,意味着中软国际科技估值5亿元。华腾国际三名股东6月份转让价格折合公司估值3.4亿,简单相加是8.4亿,与此次作价差异巨大。
第三方面问题是,标的资产业绩承诺是否能够实现。股东中软国际承诺2016年-2018年合计实现净利润不低于4亿,5.6亿,7.56亿元,标的资产2013-2015年的净利润1.5亿,2.03,1.75亿元,2013-2015年净利润复合增长率8.01%,按照现在业绩承诺计算,2015-2018年净利润复合增长超过62.87%,是2013年-2015年的7.8倍。标的资产承诺业绩复合增长率这么高的依据是什么?盈利预测是否足够谨慎,能否实现?