【深度】套现17亿 壳王郑永刚的撤退与进击
自从监管层加大了对炒壳的监管力度,以往囤壳为主的资本高手们开始悄然收缩战线,这期间多宗上市公司资本运作赚足了眼球。一个是江泉实业(600212)被宁波顺辰弃壳,一个是希努尔(002485)股东之一达孜正道默默套现,另一个是新华龙(603399)被新入驻东家宁波炬泰高调增持,持股比例目标直至总股本的32%。
这三个看似没有关系的资本运作背后,其实都站着同一个“杉杉系”、同一个长袖善舞的资本大佬——壳王郑永刚。
界面新闻记者注意到,对于近年来历经多次资本运作无果的江泉实业和希努尔,郑永刚似乎已失去了耐性,均打算套现走人。与此同时,郑永刚对另一只股票新华龙另眼相看,大举入驻不说还高调抛出增持计划,并直言尚有收购第三方资产的盘算。据记者粗略计算,郑永刚若成功套现江泉实业和希努尔的总额度,恰好可以覆盖掉入主“新宠”新华龙的成本。当然,外界无法知晓其中资金流向的具体细节,只是上述资本运作时间相近。
市场分析人士称,郑永刚虽然收缩了壳的数量,但并没有减少对运作壳公司的投入,只是不再广撒网。
三度运作江泉实业无果后弃壳
放弃江泉实业,对郑永刚来说,或许多少算是无奈之举。
2017年6月8日,江泉实业发布公告,控股股东宁波顺辰投资有限公司(下称宁波顺辰)于2017年6月8日与上海超聚金融信息服务有限公司(下称上海超聚)签署了《股份转让框架协议书》。宁波顺辰拟将其持有的江泉实业6840.3198万股A股无限售流通股股票(占公司总股本的13.37%)转让给上海超聚。根据宁波顺辰的持股计算,这是一次清仓退出的计划。
界面新闻记者注意到,在框架协议中设定的股权转让价格为15.5元/股,远远高于江泉实业的现价,价值高达10.6亿元。
2017年6月15日,江泉实业收到控股股东宁波顺辰通知,获悉:宁波顺辰已收到上海超聚支付的诚意金,将按照框架协议约定协助交易对方开展对上市公司的尽职调查。这也意味着宁波顺辰退出江泉实业事宜更进一步。公告显示,江泉实业控股股东与交易对方本次签署的协议为框架协议,尚需签署正式的《股份转让协议》。根据已签署的框架协议:协议未尽事宜双方协商确定,若未能达成一致,任何一方可以提出终止本协议,宁波顺辰向上海超聚返还诚意金。
公开信息显示,宁波顺辰由杉杉控股有限公司100%控股,其背后高人正是被市场誉为壳王的郑永刚。而上海超聚法人代表为刘岩,公开信息显示,该公司成立于2014年3月,注册资本仅有1000万元,其经营范围主要为金融信息技术及业务流程外包等,两位自然人刘岩和闫昶煦分别持有上海超聚51%和49%的股权。
根据江泉实业公告内容,上海超聚及实际控制人刘岩具有较强的支付能力,刘岩通过上海超聚持有10余家企业股权,并拥有多处房产,其中北京拥有两套房产,在上海和重庆各有一套房产。公司称,刘岩近期有出售部分企业股权筹集资金支付股权转让价款的考虑。
界面新闻记者注意到,宁波顺辰的清仓,或与江泉实业多次资本运作无果有关。
时间拨回2015年6月,在江泉实业原控股股东华盛江泉集团有限公司萌生退意之后,随即将持有的江泉实业9340.32万股,转让给此前与公司并无关联的宁波顺辰(6840.32万股)和自然人李文(2500万股)。由此,江泉实业实控人变为掌舵“杉杉系”的郑永刚。
掌舵江泉实业之后,宁波顺辰立马着手起了对其的重大事项。2015年6月11日江泉实业表示,因宁波顺辰投资有限公司拟对本公司筹划重大事项而停牌。
2015年7月16日的公告,透露了些许宁波顺辰的思路。据公告称,经初步论证,江泉实业本次重组拟向香港主板一家上市公司发行股份购买其旗下部分资产和业务,所在行业为化学原料和化学制品制造业。本次交易构成该香港上市公司业务分拆并借壳江泉实业上市。不过公告中也有提到,由于交易规模较大,且涉及内地和香港两地上市相关法律法规,交易较为复杂,交易双方及其中介机构还在就具体方案进行论证。
果不其然一语成谶,江泉实业2015年9月19日公告,由于交易规模较大,且涉及内地和香港两地上市相关法律法规,交易较为复杂,影响重组进度。公司于2015年9月初获悉:资产方基本明确不能在2015年9月中上旬与江泉实业签署“框架协议”。经过多次沟通与磋商,导致重组无法继续推进,公司决定放弃该项目。这意味着杉杉系主导的首次资产重组项目夭折。
值得注意的是,就在上述公告之前的2015年9月11日,江泉实业与爱申科技出资方上海昱华创业投资有限公司、上海晶成创业投资有限公司签订框架协议,拟通过收购两家公司股份,持有爱申科技71.54%的股权。但是,该项重组同样未能成功,原因是“交易双方就本次交易的部分条款及交易细节的安排未能达成一致”。
两度失利的江泉实业,历经了业绩寒冬,2014年度、2015年度,江泉实业经审计的净利润均为负值,在2016年披星戴帽,公司也走到了退市边缘。在这个沉默期之后,江泉实业的资本运作之轮,再度滚动起来。
2016年5月份,江泉实业发布公告称,公司涉及资产置换、发行股份购买资产、支付现金购买资产及配套募集资金等,因此停牌,涉及事项将达到重大资产重组标准。随后的7月26日,江泉实业投资者喜迎重组预案,当中显示上市公司拟置出价值4亿元的铁路运输及热电资产,并作价22亿元收购瑞福锂业100%股权,同时募集不超过8.22亿元配套资金。不过重组预案一出,规避重组上市即成为监管层关注的焦点。上交所于2016年8月10日、9月1日、11月2日对江泉实业发出三道问询函。
2017年3月9日,江泉实业公开宣布,由于近期国内证券市场环境、监管政策等情况发生了较大变化,公司本次重大资产重组继续推进存在重大不确定性。经重组各方审慎研究,现友好协商一致决定终止本次交易。
数年之间,这一长串的动作均铩羽而归,一切始终原地踏步,郑永刚终于选择了放弃,计划清仓出局。不过,如今股权转让一事始终没有落地,是否还有其他插曲,只有看后续发展。值得注意的是,此番如果退出成功,郑永刚在江泉实业里走一遭也并非没有收获。在入主江泉实业时,宁波顺辰花费了5.93亿元的代价,而如今的转让价款为10.6亿元,相当于溢价了一倍。