泰信基金创下尴尬纪录 自家权益类基金全线下跌
年以来A股市场波澜起伏,但是股指整体表现乏善可陈,这也拖累了权益类基金的整体表现。来自银河证券基金研究中心的统计表明,截至6月5日,标准股票型基金今年以来的平均净值增长率为0.59%,股票上限为95%的偏股混合型基金今年以来的净值增长率则为-0.44%。
在权益型基金业绩整体平淡乏味的背后,各家基金公司产品的业绩差异也清晰地显露了出来,其中大型基金公司整体强者恒强。不过,红刊财经记者发现,上海一家成立时间较长的基金公司开年迄今权益类成绩单颇为惨淡,截至6月5日,旗下11只偏股型权益类产品净值悉数下跌,其中表现最差的一只净值下跌超过15%。
而这家基金公司就是泰信基金。
聚焦泰信权益类阵营
来自于Wind资讯的数据显示,泰信基金成立于2003年的5月23日,第一季度末凭借约66亿的规模排在了内地基金公司的第89位,处在内地基金公司后三分之一的位置。
从公司的产品结构来看,泰信基金实际上更为青睐权益类产品。资料显示,泰信基金旗下目前拥有13只混基和2只股基,权益类基金的规模约为37.34亿;同时,公司旗下目前拥有债券型基金4只、货币型基金1只,固收类基金的规模约为21.93亿,权益类基金与固收类基金的规模比约为1.7:1。但是仔细算来,泰信目前13只混合型基金的规模约为36.32亿,平均每只混基的规模不到3亿。
仔细研究这13只混基和2只股基,剔除掉其中的指数型基金和偏债混合型基金,实际上泰信旗下目前的股基和偏股混基达到11只,这其中最早成立的是泰信先行策略,该基金成立于2004年的6月28日;而2016年,泰信基金集中发行成立了一批偏股混合性基金,但或许是“生不逢时”,这批基金成立迄今遭遇了种种问题。
首当其冲的问题是泰信旗下多只权益类基金规模“迷你”。Wind的数据显示,在泰信旗下的偏股型权益类产品中,根据基金一季报的统计,目前规模最大的是泰信先行策略,该基金的规模达到了12.06亿元,它也是泰信权益阵营中目前惟一规模达到两位数的产品;而规模排在其次的是泰信优质生活,不过该基金的规模基本为先行策略的一半,其规模约为6.66亿元。
除这两者外,泰信其余偏股权益类产品的规模基本徘徊在两亿生死线左右:泰信优势增长的规模约为0.79亿元,泰信蓝筹精选的规模约为2.06亿元,泰信发展主题的规模约为0.69亿元,泰信中小盘精选的规模约为0.87亿元,泰信现代服务业的规模约为0.54亿元,泰信国策驱动的规模约为2.26亿元,泰信互联网加的规模约为0.49亿元,泰信优势增长的规模约为0.79亿元,泰信智选成长的规模约为1.65亿元。
对此,一位北京的基金分析师指出,若偏股型基金的规模低于2亿的生死线,则基金经理在每日的操盘实战中很难有太大的施展空间,因为其首要的任务是尽快将基金的规模拉回到生死线之上;基金规模徘徊在清盘红线之下,基金经理必然要留够现金头寸应付大额赎回,同时其势必不敢在看好的股票上重拳出击,因为一旦看错会影响净值,基金产品可能会遭遇更多的基民以脚投票,因此均衡配置是其较为明智的选择。
或许也正是受到了规模的束缚,泰信旗下的权益类基金今年迄今交出的是一份难看的成绩单。数据统计表明,截至6月5日,除去指数型和保本型产品外,泰信旗下的偏股型权益类产品今年以来净值全线下跌,其中泰信蓝筹精选下跌16.41%,泰信国策驱动下跌16.65%,泰信优势增长下跌10.71%,泰信优质生活下跌7.16%,泰信先行策略下跌5.97%,泰信现代服务业下跌4.32% ,泰信发展主题下跌3.75%,泰信中小盘精选下跌3.64%,泰信行业精选C下跌3.10%,泰信智选成长下跌2.45%......面对着“全线溃败”,泰信基金是否还有着不为人所知的隐情呢?
表1 泰信权益类基金今年以来涨跌幅一览 (截至日期:6月5日)