研究报告内容摘要：
重点推荐
地产股驱动因素复盘和启示
房地产｜从政策运行周期和长线资金运动两个维度，眼下都可能已经处于，或十分接近超配地产股的时间窗口。基本面存在下行压力，但按揭贷款利率的运动轨迹可能更加重要。我们看好蓝筹地产股，推荐招商蛇口、万科A、中南建设、华夏幸福、龙湖集团（H）、中国金茂（H）等。
资本市场如何高质量发展？短期质押排雷与中长期制度改革
政策｜股权质押风险积压，高层密集表态稳预期。从民企融资难出发，民营企业债券融资支持工具设立，未来股权融资支持计划有望落实。中长期看，业绩改善机制从加大分红力度、完善退市制度与加速新三板改革等入手；估值纠偏机制需完善回购制度、并购重组市场化、引入长期投资者与设立平准基金支持。
宁德时代：业绩大超预期，规模效应显现
汽车｜2018Q3 公司单季度扣非归母净利润同比+138%，大超市场预期。作为全球动力电池行业龙头，公司将充分受益于国内外新能源汽车放量带来的高增长。维持公司2018/19/20 年EPS 预测分别为1.62/2.07/2.72 元，继续看好公司未来的成长，维持“买入”评级。
特斯拉：Q3 扭亏，预期改善
前瞻｜特斯拉Q3 营收利润超预期，8 个季度以来首次实现盈利，为上市以来第三次，此前1Q2013 盈利1125 万美元、3Q2016 盈利2188 万美元，分别对应ModelS、Model X 上市一段时间后的放量。此次盈利规模显著超过历史水平，体现Model3 放量和贡献营收之后的盈利改善。
