兰花科创(600123):基本面平稳向好 业绩增长明确
600123[兰花科创] 能源行业
研究机构:中信证券分析师: 罗泽汀 撰写日期:2012年02月09日
事项:
近期我们对公司进行了调研,就公司近期基本面及未来发展战略,与公司相关人员进行了交流。
风险因素
亚美大宁矿股权增持进程或低于预期;化肥业务波动较大;资源整合过程中存在的不确定性。
盈利预测
考虑公司2011年四季度成本费用环比增加,我们小幅下调公司存量资产2011~2013年EPS预测分别至2.87/3.75/4.53元(原预测2.97/3.86/4.77元,公司2010年EPS为2.30元),当前价42.16元,对应P/E15x/11x/9x。给予公司2012年P/E14x,对应目标价52.45元,维持“买入”评级。