第一部分：主题点睛
上海国资整合再度升温
本周起，诸多上海本地股涨势勇猛，而初步归纳其吸引资金追捧的应该是"国资整合预期"。自2010年开始，上海国资每年的资产证券化步伐都在稳步推进，力度在全国领先。据悉，年初上海水产集团已经获得国资委注资，以推动旗下上市公司开创国际（600097）做大主业及实现整体上市目标。
【点评】：实际上，上海国资整合力度一直走在前列，近日部分个股表现异常活跃与此预期有关。上海国资的多元化经营这一大特征明显，从而也给资产注入的种类带来选择空间。而随着越来越多的产业集团相继启动整体上市，由此剩下的待整合资产范围也逐步缩小。尽管大部分重点集团已基本走完整合程序或者已启动，但还是部分集团存在资产尚未完全整体上市、或者存在业务进一步整合空间。
回顾此前上海国资整合路径，可见大部分重点集团已经步入"后整体上市时代"或者等待公司的是原有重组基础上的"再次优化"。而当这一波浪潮过去，未来整合的方向似乎已逐步浮出水面，包括区县国资、文化国资和金融国资三大领域将孕育更多整合"好戏"。以区县国资为例，尽管其整合预期一直存在，但随着集团企业整合逐步取得进展，所剩整合标的逐步减少，其预期也与日俱增。可适当关注徐家汇（002561）、亚通股份（600692）、张江高科（600895）、新世界（600628）、上工申贝（600843）、益民集团（600824）、上海九百（600838）等个股。
高新技术产业化盛宴开席
近年来，我国高技术产业化成绩斐然。"十一五"期间，围绕《高技术产业发展"十一五"规划》提出的目标和任务，组织实施了数字电视、生物疫苗、新能源、卫星导航等70个高技术产业化专项、3000多项高技术产业化项目，总投资超过4400亿元。培育了一大批以技术创新实现市场价值的高新技术企业群体，在若干领域实现了我国高新技术产业集群式发展的突破，为经济社会发展提供了有力支撑。
【点评】：《高新技术产业化及其环境建设"十二五"专项规划》提出的目标是，"十二五"期间，创新创业环境进一步改善。完善全方位、多层次的创新创业支撑体系，使我国成为全球最活跃的科技创新创业中心之一。高技术是通向未来的生产力，把握现在意味着占领未来高点。统计显示，到目前为止，高技术上市企业已经达到900多家，他们用高成长性赢得了投资者的青睐。"十二五"期间，国家将出台多项支持政策，高技术产业的发展如虎添翼。
在高新技术产业中软件将成为发展重点。4月6日，工信部在其网站上正式发布《软件和信息技术服务业"十二五"发展规划》。这是中国首次发布以软件和信息技术服务行业为核心的五年规划，体现出国家对于中国软件（600536）和信息服务行业的高度重视，和大力发展的决心。这意味着是投资这个行业并且获得回报的时机已经到来，目前软件和信息服务行业整体估值处于历史较低位置。随着政策的进一步推进和落实，以用友软件（600588）、东软集团（600718）、汉得信息（300170）等龙头企业为代表的软件企业将会获得更大的收益。
新三板9月起正式扩容
西部证券公司场外市场总部总经理程晓明、国都证券场外市场部总经理崔平12日表示，今年场外市场建设明显提速，新三板有望在上半年发布改革方案，并从9月起正式扩容。对于市场对新三板扩围后冲击股市的担忧，两位专家表示，由于新三板体量小、锁定长，短期内不会分流股市资金。
【点评】：新三板9月起正式扩容的消息无疑对新三板概念股形成利好。同时，积极推进新三板扩容有利于高科技企业的成长，甚至对整个国家的长远发展都有重要意义；并且推进新三板建设将促进地方企业融资和创新，因此地方政府均希望本地的园区能够纳入试点范围内。新三板主要以机构投资者为主，投资市场的核心应是发行人的现金分红比例。因此，关注新三板扩容的关键是上市公司能不能给投资者提供实实在在的回报。制定新三板规则时应强调发行人和券商的规范操作，引导投资对新三板的理性认识。
对于新三板概念股的投资上，首先是园区类上市公司，比如中关村（000931）、张江高科（600895）、苏州高新（600736）等；其次是拥有未上市公司股权的创投概念公司，一旦新三板推出，大量持有新三板挂牌公司股权的上市公司将更加快捷地实现投资收益，比如鲁信创投（600783），持有北京时代、绿创环保等新三板公司股权的紫光股份（000938）、北新建材（000786）等上市公司。最后就是券商，特别是一流大券商将受益于新三板拟引用的做市商制度，这将极大提升券商的利润。
价格涨逾三成杀虫剂概念望爆发
昨天从业内获悉，随着气候回暖，杀虫剂市场开始表现活跃，吡虫啉、啶虫脒先后扮演了领涨杀虫剂市场的两大"主力"。其中，啶虫脒从3月初的10.2万元/吨一路上涨到本周的14万元/吨，单月涨幅超过30%。
【点评】：对于这两个产品来说，内销只是其价格上涨的一方面原因，出口也是导致市场活跃的重要因素。由于巴西等国对高毒农药的禁用态度越来越坚决，敌敌畏等高毒农药在国外市场日益萎缩，而最佳替代品非吡虫啉、啶虫脒莫属。随着出口订单需求加大，价格也水涨船高。而其他杀虫剂品种价格也在供应或原料等因素影响下出现一定涨幅。受杀虫剂价格上涨的消息影响，相关个股将会受到市场的追捧。
在此前发布《农药工业"十二五"发展规划》中明确提出"十二五"期间要提高农药行业准入门槛，大幅度减少农药生产企业数量，提高农药行业产业集中度。报告预计，"十二五"期间农药行业准入条件和监管政策趋严是大势所趋，行业整合有望加速。另外，"十二五"期间，农药行业环保政策力度有望加大，绿色农药（制剂）将迎来发展机遇。中国农药行业整合是大势所趋，"十二五"期间产业集中度提升有望加速，优质企业面临良好的发展机遇。可适当关注华星化工（002018）、长青股份（002391）、扬农化工（600486）、诺普信（002215）、新安股份（600596）、利尔化学（002258）、江山股份（600389）等个股。
