[摘要]
事项:
公司公告拟发行8.4亿可转换债券与12亿绿色债券用于筹集项目资金。2016年授予的限制性股票第一期解锁期已到,将解锁369万股。
评论:
公司公告发行8.4亿可转债和12亿元绿色债券预案,顺利发行将大幅缓解资金压力公司拟非公开发行8.4亿元可转换债券,期限为6年,转股期为发行后6月起。发行方案尚需股东大会审议通过和主管部门批准。具体票面利率和转股价格需由公司股东大会授权公司董事会决定。初始转股价格不低于不低于募集说明书公告日(非预案公告日)前二十个交易日公司A股股票交易均价和前一个交易日公司A股股票交易均价。本次可转债募集的不超过8.4亿元将用于公司污泥、垃圾发电以及土壤修复项目的建设。
公司拟非公开发行不超过12亿元绿色债券,期限不超过三年,可一次发行或分期发行,具体发行规模、发行方式及利率需提请股东大会授权董事会确定。绿色公司债券募集资金拟用于绿色产业项目建设、运营、收购或偿还绿色产业项目贷款等符合法律法规规定的用途。
公司近年来资产负债率整体呈上升的趋势,从2014年的41.43%上升到2016年底的52.25%,到2017年3月底达到55.53%,主要原因是随着公司业务规模的扩大,工程承包、BT项目形成的部分工程款未结算或未到收款期,以及BOT和TOT等项目形成的无形资产占用了较大的资金额,公司通过银行借款渠道筹资,提高了财务杠杆,进而提高了公司的资产负债率。可转债(一般利率约1%)与绿色债券通常利率较低,顺利发行将解决公司目前的资金瓶颈,有利于公司业绩释放。而公司可转债半年后进入转股期后,为配合转股,公司将更有动力释放业绩。