东山精密拟6.1亿美元并购美国上市公司MFLX 进军FPC市场
东山精密(002384)4月20日晚间发布重大资产购买报告书，公司通过境外子公司以现金方式合并美国纳斯达克上市公司MFLX公司。根据《合并协议》，MFLX公司的每股合并对价为23.95美元，交易总价预计6.1亿美元（约合39.84亿元人民币）。
公司表示，董事会已审议通过非公开发行股票的方式募集资金用于本次收购，鉴于募集资金到位时间与实际支付本次收购资金的时间不一致，公司拟通过自筹资金先行支付。
方案显示，公司通过全资子公司香港东山，在美国特拉华州投资设立了一家全资子公司Dragon Electronix Holdings Inc.（即“美国控股公司”），并通过美国控股公司于美国特拉华州投资设立一家全资子公司Dragon Electronix Merger Sub Inc.（即“合并子公司”）。合并子公司与MFLX公司将于交割条件全部满足后依据美国特拉华州相关法律进行公司合并。本次合并完成后，MFLX公司的普通股股票将从美国NASDAQ退市。
MFLX公司前身于1984在美国加利福尼亚成立，2004年在特拉华州重新注册并在纳斯达克上市，截至目前仍为纳斯达克上市公司，主要从事FPC（柔性电路板）的研发、生产和销售。其生产制造基地位于中国苏州市，主要研发中心位于美国和中国，销售网络遍布全球。根据Prismark的统计结果，目标公司以6.3亿美元的产值在2014年全球PCB制造商中排名第27位，在专业FPC制造商中排名第5位，收购后的MFLX将成为国内最大的PCB和FPC厂商之一。
截至评估基准日2015年12月31日，采用收益法评估下，MFLX公司股东全部权益的评估值为61227万美元，较经PricewaterhouseCoopers LLP审计的2015年12月31日MFLX股东权益的账面价值36108.2万美元评估增值25118.8万美元，增值率69.57%。
财务数据显示，2014年、2015年，MFLX的营业收入分别为633153千美元、210003千美元和636599千美元，分别实现净利润-84532千美元和45082千美元。
华泰证券研报认为，通过这次海外并购，东山精密可以扩大与终端客户关系。由于MFLX已列入国际一线客户供应链，此次收购可望建立公司与国际一线客户联系，未来争取其他零组件订单。从长期来看这次海外并购有助于东山精密优化产品结构，改善管理能力，进一步形成全方位、立体化的精密制造服务体系。 （中证网 戴小河）
