评估增值27倍 中潜股份拟作价10.2亿全资收购宝乐机器人
中潜股份（300526）1月25日晚间发布非公开发行预案，公司拟以不低于83.2元/股的价格发行1225.96万股公司股份的形式，购买科捷龙、水熊信息、曹一波、华和隆、方萍和创兴投资持有的宝乐机器人合计100%股权，交易对价为10.2亿元。
值得注意的是，按本次评估价格来看，本次收购标的宝乐机器人溢价超过20倍。公告显示，截至评估基准日2016年9月30日，宝乐机器人100%股权的预估值为102,203.65万元，评估基准日未经审计的归属于母公司所有者权益为3,563.8万元，预估增值额为98,639.8万元，预估增值率为2,767.8%。
中潜股份表示，一方面，宝乐机器人属于轻资产类型公司，股东全部权益的账面价值仅反映了评估基准日有形资产的账面价值，宝乐机器人经过多年的经营积累和市场开拓，已经拥有一定规模的用户群体、经验丰富的管理运营团队、稳定的客户资源以及良好的市场品牌，与众多知名企业如美的、普森斯、苏州益节等建立了较为稳定良好的合作关系，该等价值未在账面净资产充分体现，因此评估结果较账面价值有较大的增值； 另一方面，宝乐机器人是国内知名的智能清洁服务机器人供应商，同时经过数年的发展，宝乐机器人拥有了逐渐壮大的客户群体，及逐渐成熟的销售渠道，截至本预案签署日，宝乐机器人与美的、普森斯、苏州益节等国内行业内知名品牌展开合作，并达成长期合作意向，同时，外销收入也在快速增长；另外公司在以 ODM 模式为主的同时，也在积极拓展OBM 产品的销售。随着智能清洁服务机器人领域的持续快速发展，宝乐机器人凭借在智能清洁服务机器人领域的独特竞争优势，经营业绩将持续快速增长。
业绩承诺方面，交易对方对宝乐机器人2017-2019年度的净利润承诺数分别为6,000万元、8,100万元和10,500万元，同时承诺承担补偿义务。
未经审计的宝乐机器人的财务数据显示，宝乐机器人2014年、2015年和2016年1-9月分别实现净利润-62.9万元、317.5万元和2180.24万元。
中潜股份表示，本次交易完成后，上市公司将新增智能清洁服务机器人的研发、生产、销售和服务等业务，并将借助宝乐机器人成熟的研发体系和研发平台，展开水面及水下机器人的研发，提升上市公司在潜水装备领域的智能化水平，另外，通过借助宝乐机器人对多传感融合技术及智慧化物联网技术和云计算大数据平台集成应用及相关软件研发、设计、应用的技术和经验，提升上市公司产品智能化、科技化水平，拓展上市公司潜水装备产品系列，进一步提升上市公司的盈利水平，增强抗风险能力和可持续发展的能力，以实现全体股东利益最大化。
