国内最具代表性的红利指数,就是我们熟悉的上证红利、中证红利。像中证红利,就是挑选国内最近两年股息率最高的100只股票组成的。除此之外深证红利指数同样选取红利能力较强的股票。从总数上说,目前国内红利指数共有53种,我们将三种常见的红利指数的编制方法、行业分布以及风险收益属性进行简要对比。
上证红利指数(000015)挑选在上证所上市的现金股息率高、分红比较稳定、具有一定规模及流动性的50只股票作为样本,以反映上海证券市场高红利股票的整体状况和走势。
中证红利指数(000922)选择上海、深圳交易所中现金股息率高、分红比较稳定、具有一定规模及流动性的100只股票作为样本,以反映A股市场高红利股票的整体状况和走势。
深证红利指数是深证市场能给投资者提供长期稳定回报的40只股票;主要参考分红(包括现金分红、股票分红)的频率与数量,是巨潮红利指数在深市的缩影。这类公司的特点是成熟的绩优股或分红能力较强的成长股。
收益特征:
| 指数代码 |
指数名称 |
成份个数 |
年化收益率[%] |
Sharpe[%] |
| 000015.SH |
上证红利指数 |
50 |
8.3901 |
6.0519 |
| 000922.SH |
中证红利指数 |
100 |
12.3680 |
7.8324 |
| 399324.SZ |
深证红利指数 |
40 |
11.1504 |
7.3695 |
风险特征:
| 指数代码 |
指数名称 |
成份个数 |
期间收益标准差[%] |
年化波动率[%] |
| 000015.SH |
上证红利指数 |
50 |
3.3923 |
24.4625 |
| 399922.SZ |
中证红利指数 |
100 |
3.5413 |
25.5365 |
| 399324.SZ |
深证红利指数 |
40 |
3.6339 |
26.2044 |
上表中从业绩表现、风险特征角度,对三只红利指数进行了对比。相较上证红利和深证红利指数,可以发现,中证红利指数历史业绩最好,年化收益最高,同时年化波动率居中、夏普比率最高。并且从以上图中行业分布来看,中证红利行业和个股分布较为均匀。