[摘要]
近年来,以物联网、大数据、云计算、人工智能(AI)的新兴产业崛起势头强劲,海外科技巨头争相布局。人工智能可分为基础层、技术层和应用层。
基础层为算力支撑(AI芯片、云计算),技术层为算法平台,应用层是AI向各传统行业的渗透应用。通过总结海外科技巨头在过去一年的业绩表现,发现:①AI基础层(算力支撑)中,NVIDIA、Mobileye的AI芯片盈利持续呈现爆发式增长,Intel耗费巨资并迅速转型AI芯片;亚马逊、微软云计算业务也已引爆。②AI技术层而言,算法龙头(Google、IBM)技术底蕴深厚,持续引领AI时代前沿,并加速各行业数据资源变现;③AI应用层而言,Facebook、苹果的语音/图像/助理等领域盈利模式尚不成熟,但垂直领域蓝海空间巨大。考虑AI产业链传导效应,AI利用“充足算力来训练大规模数据”最终形成模型并衍生盈利业务,鉴于当前AI基础层(AI芯片、云计算等算力支撑)盈利已经爆发,我们认为,未来AI产业盈利亮点还将传导至应用层。此外,AI技术层(算法)位处行业关键卡位环节,预计未来将是AI产业利润最丰厚地带。AI产业前景极为广阔,目前基础层已经爆发,行业维持
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AI基础层——NVIDIA、Mobileye的AI芯片盈利爆发,Intel迅速转型:
近年来,以物联网、大数据、云计算、人工智能(AI)的新兴产业崛起势头强劲。人工智能可分为基础层、技术层和应用层,基础层为算力支撑(AI芯片、云计算),技术层为算法平台,应用层是AI向各传统行业渗透应用。随着科技巨头相继开源AI算法平台,AI开发技术门槛极大幅度降低,AI逐步走向大众化。AI产业链中,芯片产业率先引来爆发。PCGPU巨头NVIDIA已经将业务重点转向AI领域,2016年,AI芯片相关的数据中心增速(145%)、汽车电子增速(52%)业务远高于传统游戏业务增速(18%)、及原设备制造&IP业务增速(-11%),AI芯片业务呈现爆发增长态势。PCCPU巨头Intel也将业务重心由PC芯片、移动芯片转向云计算、物联网及AI等领域。2016年,Intel数据中心(云计算)和物联网营收增速分别为7.85%和14.80%,远超过传统PC客户端业务增速2.14%,Intel数据中心及物联网营收占比不断走高,云服务及物联网业务成为Intel驱动营收增长的主要因素。Intel数据中心营收占比从2014年Q2的24.80%提升至2016年的29.12%,物联网营收占比从2014年Q2的3.84%提升至2016年的4.46%。无人驾驶解决方案的龙头Mobileye,受ADAS系统(主要为EyeQ3/4芯片)强劲需求驱动,2015年营收2.41亿美元,2011-2015年营收年复合增长率高达65.90%,业绩增长极为强劲。