对“钱荒”的担忧终于酝酿成“债慌”。
过去三天时间里,各个资金群都是一片借声,“钱荒2.0”到处刷屏,T1703已然断崖式下跌了1.42%,10年期国债收益率则快速攀升近15BP。面对此情此景,无论是“跪求隔夜资金”的交易员,还是被倒逼去杠杆的债基经理,心里都是一样苦。
“钱荒2.0”真的来了么?债市牛转熊是否已成定局?尽管一些市场人士难掩悲观情绪,但多数机构仍然认为,“钱荒”魅影只是魅影,后续资金面终将回归平稳,而经济基本面和货币政策对债市仍有支撑,调整之后的机会正在到来。
债市跌得停不下来
随着“资金荒”持续发酵,国内债市延续暴跌模式。昨日盘面数据显示,10年国债期货主力合约T1703早盘窄幅震荡,自10时左右开始一路下滑,盘中最低下探至98.115元,最终收报98.1850元,跌0.63元或0.64%。
现券市场上,CFETS本币行情显示,1日10年期国债新券160023开盘成交到2.96%,较前日尾盘上行2.5BP,继早盘窄幅震荡后,午后成交利率不断走高,盘中一度突破3%关口,为6月12日以来首次突破3%关口,收盘前略有回落。此外,10年国债活跃券160017午后成交收益率一度攀升至3.0205%,为近半年来首现,其末笔成交在3%,较前日收盘价大幅上行6BP。
二级市场的恐慌情绪也传导至一级市场上,昨日口行招标发行的1年、3年、5年、20年期中标利率均高于市场预期,且1年、5年、20年期中标利率均高于二级市场,5年期3.30%的定位已接近10年国开债活跃券水平。
值得注意的是,自11月29日以来,短短3个交易日,10年期国债收益率已从2.85%攀升至2.99%,累计涨幅高达14BP;期货市场上,10年国债期货主力合约T1703由从99.55元大跌至98.185元,累计跌幅高达1.42%。