安信证券：O2O圈地进入高峰期

【今日头条】

歌尔声学目标价43.2元

公司转型进行中，前瞻布局新一轮成长。歌尔已经成功搭建了产业链平台、大客户平台、技术研发平台、产品线平台、国际化平台、资本运作平台和自动化制造平台等七大平台，护城河远超一般企业。预计公司2015年-2017年EPS分别为1.44元、2.11元、3.01元，公司作为平台型公司，转型投入将驱动未来更快速的成长，投资者应坚定信心，前瞻布局公司业绩拐点到来。给予买入-A投资评级，6个月目标价43.20元，相当于15年30倍PE。

【行业分析】

O2O圈地进入高峰期

在北京、上海、杭州地区的家乐福门店，用户使用支付宝，单笔满50元减5元，再送5元红包。微信宣布和家乐福合作，家乐福旗下237家超市将支持微信支付；4月22日央行发布消息，国务院近日印发的《关于实施银行卡清算机构准入管理的决定》自6月1日起实施，银行卡清算牌照将全面放开。

“政策+产业”共振，O2O行业已经驶入快车道。政策面给力：“互联网+”首次被纳入国家政策顶层设计；产业面加速：BAT巨头在O2O领域投资并购加速；二马陆续发布O2O行业解决方案。继续强烈推荐02O产业链，首推石基信息、新大陆，关注绿盟科技、信雅达、证通电子、新国都、鼎捷软件。

【公司评级】

继续推荐金龙机电

公司一季度除了博一和甲艾并表的3亿元营业收入影响以外，主业营收增长2.5亿元，较去年同期增长两倍。公司引入国际化管理人才，有利于产业整合，横向纵向加速延伸，继续坚定看好公司今年技术创新、产能提升、多产品多客户布局。进入下一代产品供应商机会将带来超预期表现。继续推荐。

金风科技目标价33元

预计公司2015年的净利润将达到约30亿元，同比增长超过60%，风机巨头持续用业绩说话。金风科技的品牌在海外享受较高的声誉，是风电“一路一带”最大的受益者。同时，能源互联网启动潜力无限。预计公司2015年-2017年的EPS分别为1.1元、1.4元、1.67元，对应的PE分别为17.4倍、13.8倍、11.5倍，维持买入-A 的评级，6个月目标价为33.元。

欧比特第一市值100亿

公司在航空航天多领域布局，高增长潜力巨大。公司最大成长空间来自于微纳卫星的应用终端服务业务，给予30亿估值；原有宇航芯片业务中的SiP将在16年实现较高增长，给予15亿估值；公司所收购的铂亚信息在人脸识别领域具有独特性，而且15年大概率超过业绩承诺，给予25亿估值；因此公司在现有业务下正常估值应该为70亿，考虑公司向卫星应用终端布局速度加快，合作进展超预期，给予第一市值100亿。

建议买入中威电子

预计公司2015年-2017年EPS分别为0.40元、0.61元、0.87元，公司目前估值不算便宜，但新开拓的高速互联网项目如能顺利实施，则公司将向互联网接入服务商转型，商业模式和估值体系发生巨大变化。给予买入-A投资评级，6个月目标价60.00元。