64家开通业务权限 券商积极备战北交所两融业务

　　中国证券报记者1月3日从北京证券交易所获悉，截至2022年12月27日，北交所共受理72家券商融资融券（以下简称“两融”）业务权限开通申请，审核通过64家，开通两融交易单元24家；中国结算共受理73家券商结算路径和两融专户开通申请，业务办理推进正常。

　　多家券商表示，会持续通过分支机构动员、加大投教力度等方式进一步做好北交所两融业务适当性管理、推进业务普及和推广。同时，根据北交所最新安排和要求，做好两融业务正式上线的各项准备工作。

　　看好市场机遇

　　“北交所发布两融业务规则以来，公司领导亲自指挥、统筹公司各项资源，全力以赴做好业务准备和市场动员工作。”中信证券相关负责人表示，截至目前，中信证券有序完成技术、业务等各方面准备，业务权限和交易单元申请均获通过，已做好开展业务的全部准备。

　　2022年11月21日起，中信证券便向客户提供预约开通北交所两融权限功能，并通过各种渠道，全面开展市场动员和客户宣传、引导工作。截至目前，公司通过主动发送短信、客户经理动员等方式，合计覆盖客户71674名。其中，已预约开通权限的客户合计404名。

　　银河证券、华泰证券、华西证券等券商也在积极行动。“公司已制定《北交所融资融券业务实施方案》，完成10余项两融相关制度及合同的修订工作，通过北交所系统通关测试，完成交易单元开通工作，顺利获得北交所两融业务首批券商资格。”银河证券有关负责人表示，截至2022年12月29日，累计触达客户35万户，进行意向登记两融客户1.4万户。

　　华泰证券完成开展两融业务有关的制度修订、合同修订及公示、风险揭示书修订，折算率、维持担保比例、保证金比例和持仓集中度、息费标准等核心指标已准备就绪，并完成担保标的选择标准及名单确认。此外，华泰证券总部筛选符合北交所适当性要求的目标客户，分批次推送给一线服务经理，由服务经理进行逐一覆盖动员收集意向。

　　券商看好北交所两融业务的市场机遇。已获北交所两融业务资格的华西证券有关负责人表示，北交所两融业务的推出为证券公司提供了另一条触达中小企业、落实金融服务实体的重要渠道，也为行业带来新的机会。

　　技术系统准备就绪

　　事实上，北交所已于近期组织市场参与各方开展技术系统通关测试，83家券商参与，其中81家测试通过；北交所、中国结算、券商的交易、行情、柜台、官网、账户、清算等各项技术系统准备就绪。

　　北交所两融制度已经齐备。2022年11月11日，北交所发布实施《北京证券交易所融资融券交易细则》和《北京证券交易所融资融券业务指南》。彼时，业内人士告诉中国证券报记者，北交所两融业务有望在2023年初正式上线。

　　两融制度是北交所持续推进市场制度建设的重要举措之一。“两融政策的出台，是一家证券交易所进入常规化运行的重要标志。从业务本身看，两融业务的开展，肯定会带来增量资金。另外，目前沪深市场的两融业务主要以融资为主（占比超过九成），通过观察融资余额变化，可以反映市场心态。”开源证券北交所研究中心总经理诸海滨表示。

　　中银证券研报分析，北交所开市以来，股票数量得到稳定扩充，但整体市值和成交随着市场的变化处于相对稳定的状态。随着两融交易的开展，北交所股票的流动性或将得到一定提升。

　　围绕两融业务，考虑到现阶段北交所的结构性特点和流动性水平，北交所将采取多项风险控制举措。具体包括：执行“两步走”策略，初期仅推出两融基础业务，运行平稳后再推出转融通，确保两融业务落地后初期将以融资业务为主，市场上的融券券源有限，整体杠杆水平较低，降低市场整体波动风险；审慎筛选两融标的，把好标的股票准入关等。