光大证券：建议买入宏发股份

　　【公司评级】

　　建议买入宏发股份

　　1）公司是继电器行业智能制造应用的典范，作为全球第二大生产商，宏发自主研发自动化生产线等智能装备，智能制造能力已成为核心竞争力，产品毛利率明显高于同行。2）继电器业务结构持续优化，综合毛利率持续提升。汽车、工控等高毛利率业务增长快于毛利率较低的家电业务。3）发挥智能制造核心能力，低压电器渐成第二增长极，制造端与销售端同时发力，有望进入快速增长期。4）新产品储备丰富，氧传感器有望成为第三增长极，目前在与国外同行作对比测试，明年有望推向市场，实现进口替代。预计公司2016-2018年净利润分别为6.23/7.93/10.05亿元，对应EPS为1.17/1.49/1.89元。

　　建议买入中国巨石

　　公司2016年上半年业绩预增50%-60%，EPS区间0.3-0.32元。玻纤行业高景气度持续，公司成本优先受益，行业供需关系在寡头垄断格局下长期保持稳定，风电、热塑性材料等中高端产品需求持续增长，带来行业盈利能力持续改善。玻纤产品的价格稳中有升，公司通过技改及海外建厂提升产能，实现了销量的持续增长。优越的成本与费用控制是公司另一大优势，二季度在技改、智能化等各项节约措施下，预计产品将继续保持高毛利率。我们上调公司2016-2018年的盈利预测至0.63、0.7、0.76元，分别同比增长56.5%、11.5%、8.1%，上调目标价至13.9元，对应2016年22倍PE。