【行业分析】
棉价继续走强,建议关注服装消费新风口
上周纺织、服装板块分别涨2.33%、涨2.13%,沪深300涨1.21%。在消费趋势革新、服装行业调整升级下,供应链整合、大众服装私人定制、IP运营以及网红经济有望成为行业投资新风口;棉价继续走强,国储棉竞拍市场持续火爆。行业动态:英国脱欧将让Burberry等英国奢侈品牌受益;Gap集团6月销售增长超预期;无印良品或取代优衣库成最受欢迎的日本服饰品牌;星期六与琢石投资、新余创嘉共同投资设立北京奥利凡星产业并购基金。
6月汽车产销好于预期,积极布局成长性标的
汽车和汽车零部件板块、沪深300指数上周涨跌幅分别为2.55%、1.66%,其中,乘用车板块、商用载货车板块、商用载客车板块、汽车零部件板块、汽车服务板块涨跌幅分别为3.96%、3.31%、0.56%、1.87%、1.53%。建议关注:松芝股份、南方轴承、宁波华翔、星宇股份、模塑科技、均胜电子、江淮汽车。持续重点推荐:松芝股份、星宇股份、模塑科技、南方轴承、均胜电子、天汽模、隆鑫通用。
【公司评级】
建议买入保利文化
保利文化发布正面盈利预告,预计1H16归母净利同比增长60-80%,主要由于艺术品拍卖业务结算进度较去年有所加快。拍卖业务的收入是依照成交拍品的结算来确认,因此结算进度的加快对业绩影响显著。目前市场预期公司未来三年收入CAGR为15%,利润CAGR可达22%。目前公司估值约16x 2016E P/E,较同类艺术品拍卖及影院类上市公司而言处于相对洼地;公司估值有望随着业绩转好而提升。
建议买入环能科技
环能科技公告2016年上半年业绩预告,公司实现净利润2649.50万元–3532.66万元,同比下滑25%~0%。黑臭水体治理政策的顶层设计已经完善,2015年底前已经完成了全国1861条黑臭水体的摸底工作,黑臭水体治理的市场即将爆发。我们认为环能科技通过磁分离技术在冶金行业站稳脚跟,后续通过超磁分离技术拓展到煤炭行业,现在充分受益黑臭水体千亿市场的爆发,完成了从一个利基市场到非利基市场的完美跨越。“买入”评级。
建议买入西部建设
公司公告,2016年上半年度累计新签合同方量为2691万方,同比增长73.4%。2016年上半年累计签约方量占2015年年度实际产量为83%。新签订单规模超预期,待执行任务量储备充沛,销量及盈利能力有望双升。预计未来三年净利润复合增长率为37.9%,16-18年归母净利润为4.94亿元、6.97亿元和9.09亿元。公司定增底价8.22元,目前股价倒挂。给予西部建设16年动态市盈率22x,对应目标价10.5元,维持“买入”评级。