国金证券：年内利率市场化靴子全部落地

【今日头条】

年内利率市场化靴子全部落地

央行6月2日发布公告，制定了《大额存单管理暂行办法》，自公布之日起施行。大额存单最终落地预示存款利率市场化将在年内完全放开。预计对银行负债成本不会有更多冲击，反倒是利率市场化这一近年来压制银行估值的靴子最终落地。

制度松绑同步推进：“取消贷存比”已经上报国务院法制办，预计将在今年底公示，明年两会修改商业银行法之时彻底取消贷存比。大额存单和利率市场化进程不会带来恶性存款竞争。

重申坚定看好银行板块：板块15年PB第一步看到1.5倍，部分领先银行15年PB升至2倍。从6月开始，预计银行将迎来利好兑现的密集期，主要包括：银行业混改推进（员工持股、引入民资战投等）、业务分拆落地、经营牌照突破、地方债务置换实质性推进、以贷存比和信贷额度为代表的一系列监管约束的显著放松。

在当前时机下，首推：招商银行（凤凰涅槃、零售银行王者归来，预计上涨空间50%）；兴业银行（不应被忽视的自贸区核心受益者、福建金控平台主体、对台金融合作主阵地，作为一家今年在牌照、业务范围和组织架构上存在重大突破预期的银行，坚信兴业银行将对整个中国银行业产生石破天惊般的影响，预计上涨空间50%）；交通银行（当前银行业混改的预期重启，看好混改先行先试对其估值的巨大推动作用，预计上涨空间50%），次推：光大银行、平安银行。