国金证券：“养猪”最佳时机就在当下

　　【行业分析】

　　农林渔牧：猪板块最佳布局时机就在当下

　　近日，农业部公布2月份生猪存栏数据，生猪存栏36671万头，环比下滑1.8%，能繁母猪存栏达3760万头，环比下滑0.6%。环比下滑程度进一步扩大，超出市场预期。

　　考虑到整个供给大环境全年都会处于收缩状态，以及今年1月份寒潮影响，仔猪成活率进一步下降，供应缺口预计将进一步扩大等因素，我们非常强调8月份之前涨价的确定性。我们认为，目前为止到8月份是最值得参与猪板块的阶段。

　　投资建议：首推温氏股份，牧原股份。重点关注正邦科技、天邦股份、雏鹰农牧、新五丰等弹性品种。

　　钢铁：关注两种类型转型机会

　　我们认为，钢铁转型在2016年仍是重要方向，原因为基础逻辑继续加强——行业亏损加剧倒逼转型。钢铁是过去几年受经济下滑影响较大的行业，因此产业链整体效益都差，转型或借壳的逻辑充分性较强。关注两种类型，一是实业层面的业务转型；二是通过资本运作。

　　投资建议：建议重点关注确定性最高的韶钢松山、法尔胜、宝诚股份等。