申万宏源：建议增持华测检测
【行业分析】
肉鸡行业景气向上趋势不改
8月1日市场大跌，但农业板块走势抢眼，板块跌幅1.44%，其中禽业板块上涨2.85%，种植板块微跌0.9%。申万农业认为，在祖代种鸡引种大规模复关（如英法美）之前，行业投资仍处于蜜月期。美法禽流感进入常发态势，16年复关无望；荷兰新增禽流感病例，为引种抹上阴影；英国引种问题目前还未开始谈判，决策层对此表现不积极，四季度是否开放还有待观察。祖代种鸡大规模引种复关不开，产业逻辑通顺；价格方面，7-8月震荡向上，年底至明年年初再起一波大行情，预计2016年白羽肉鸡行业处于紧平衡，供需失衡现象预计在明年2季度显现。建议投资者调整中积极增持。
维持银行超配评级
我们维持银行超配评级，主要基于两个理由：1.基本面风险已经完全反映。在我们基准情景假设下，2016年末实体经济真实不良率达到8.3%，而估值折价、超额拨备和超额资本隐含的银行能承受的不良率已达到8.7%，风险已经完全反应。2.估值修复来自于货币宽松，价值重估取决于改革进展。
【公司评级】
建议增持华测检测
预计公司2016-2018年净利润229、307、387百万元，按照增发9200万股计算，全面摊薄EPS分别为0.27、0.36、0.45元/股，对应2016年PE为41倍，低于行业平均的2016年59倍30%。我们认为公司借助检测行业民营龙头地位与多年积攒的优良信誉，受益于检测行业市场化改革，抢占先发优势，未来将通过并购扩产等途径进一步扩张公司规模，打造成为覆盖面较广的全国及跨国综合性检测服务商。公司竞争优势明显，战略思路清晰，未来第三方检测订单进一步放量，业绩增长和市值成长具备高弹性，首次覆盖给予“增持”评级。
建议买入广电运通
广电运通近日发布多项公告。事件1：内部转让广州广电银通安保投资有限公司40%股权。事件2：以自有资金向全资子公司广电银通增资10亿元。事件3：认购广电计量发行股票3000万股。连续增资预示保安押运业务拓展迅速。公司5月21日以目前公司总股本10.8亿股为基数，向全体股东每10股送5股。预计2016-2018年收入分别为53.0、70.6和86.8亿元，净利润分别为10.2、12.2和15.7亿元，每股收益为0.63、0.76和0.97元。对应2017年为20倍。维持“买入”评级。
