光大证券：建议买入美盈森

　　【行业分析】

　　建材行业整体需求仍较疲弱

　　基建投资拉动与房地产投资回升是需求实现同比增长主因。1-7月我国经济增长有所企稳，但整体仍乏力。分解细项，基建投资稳增长引擎，房地产投资企稳趋缓。房地产销售、新开工、竣工、施工等指标同比改观较明显，房地产投资增速低位回升，资金来源增速15.3%；但近三个月来主要指标累计增速有所回落。加之民间固定资产投资增速持续回落，基建稳增长对需求支撑作用更加凸显。

　　推荐白马蓝筹零售品种

　　7月社会消费品零售总额2.68万亿元，同比增长10.2%，增速比上月下降0.4个百分点。限额以上企业消费品零售额1.18万亿元，同比增长7.3%。当前推荐白马品种，一方面业绩披露期，不排除仍然有部分个股业绩低于市场预期，拖累整个零售企业估值水平，另一方面短期大盘仍然震荡走向，白马蓝筹零售股相对分红率较高，业绩也较为稳定。推荐：永辉超市、天虹商场、中兴商业、友好集团、友阿股份。

　　【公司评级】

　　建议买入美盈森

　　美盈森签署了《物联网智能包装业务战略合作协议》。三方合作将充分发挥各自产业优势，互相导流，形成强大的产业联盟。智能包装项目的启动将对美盈森未来开拓增量客户、提升现有存量客户的供应份额发挥重要作用。未来美盈森将逐渐从为客户单纯提供包装制造的传统企业，向提供产业物联网+大数据服务的IT企业进行转型升级。未来3-5年有望保持60%复合增长；在仓储信息化、军用包装、供应链金融等领域进行产业整合。“买入”评级。

　　建议买入航民股份

　　2016H1收入15.85亿、增7.3%，净利2.37亿、增11%，EPS0.37元。毛利率升0.15PCT、费用率降；公司为印染行业龙头、定位中高端，预计将受益行业环保标准提高、供给侧改革下市场份额提升；G20峰会9月于杭州举办、影响公司约一个月利润，公司力争16年实现收入37亿、税前利润6.76亿。长期看好公司印染行业龙头优势凸显，与台商合资试水印染设备生产，初步探索新兴产业，给予16-18年EPS0.82/1.02/1.23元，买入评级。

　　建议买入松芝股份

　　预计16年净利润3.82亿元，目前市值69亿元，对应16年18倍PE，估值较低。新能源汽车产销快速增长趋势不变，骗补事件调查落地后有望风险释放，看好公司估值修复机会。公司拟非公开发行15.8亿元，董事长出资2亿元参与认购，定增有利于公司加快业务拓展，持续看好公司未来成长潜力。预计16-18年EPS 0.90/1.16/1.51元。6个月目标价24.89元，对应17年21倍PE。

　　建议买入万达院线

　　万达院线为国内电影院线及影院行业龙头公司。国内院线进入互联网化与产业整合发展期。公司提供高端观影服务，增长质量领先行业。横向扩张与产业链延伸并举，打造国际化电影泛娱乐生态。收购时光网，多领域协同价值待挖掘。预测16-18年EPS 1.33、1.72、2.20元；给予16年65倍PE，目标价86.45元，“买入”评级。