国泰君安：建议增持皖能电力

　　【公司评级】

　　建议增持皖能电力

　　火电盈利能力拐点已至，公司有望优先受益。预计2018年将延续2017用电量需求较快增长水平，叠加煤价有望逐步回归合理区间，火电盈利能力有望逐渐修复。公司作为安徽省地方龙头电力公司，有望优先受益。预计2017-2019EPS分别为0.07、0.18、0.21元，对应18年PE为28倍，维持目标价6.75元，维持“增持”评级。

　　建议增持国药控股

　　预计公司2017-2019年归母净利润为50.1/55.7/62.5亿元（人民币），对应EPS为1.85/2.06/2.29元（人民币），依据分部估值，给予公司整体目标市值为922亿（人民币）,对应港币为1136亿，对应公司目标价为41元（港币），较现价17%空间，给予公司增持评级。