国泰君安：A股充电桩仍有超额收益

　　【行业分析】

　　机械：机器视觉蕴含巨大投资机会

　　我国机器视觉行业市场远未饱和，2018年市场将突破140亿。国内厂商有望凭借工程师红利在二次应用环节实现弯道超车。近年来产业发展多为需求驱动，标准化产品需求仍存在巨大空间，非标产品、前沿技术带来的需求给予企业发展新机会，其中消费级产品与机器视觉的结合将点燃行业增长引擎。

　　投资建议：重点推荐劲拓股份、斯莱克、美亚光电、永创智能、慈星股份、京山轻机。

　　充电设备：A股充电桩仍有超额收益

　　随着特斯拉整车厂等配套产业链向中国转移，同时在充电设施新国标下，我们认为中国充电设备的制造商、运营商、集成商等有望在特斯拉中国化中进一步提高参与程度，A股充电桩仍有超额收益。

    推荐标的：众业达(002441)、万马股份(002276)，受益标的：智慧能源(600869)。

　　【公司评级】

　　建议增持共进股份

　　公司未来的战略核心是建立智慧家庭运营平台，围绕该平台，持续布局康复医疗、智能硬件、家庭娱乐等杀手级应用，后续有望逐一落地。维持2016-2018年EPS为1.17/1.56/1.98元，维持目标价71元，维持“增持”评级。

　　建议增持龙泉股份

　  公司2016年受益于稳增长水利投资加码，开工端提速，重点水利项目有望密集招标，PCCP管收入有望迎来爆发的两年。不考虑收购新峰管业，我们预测2016-18年EPS为0.51、0.72、0.77元（若新峰2016年并表，根据承诺业绩，2016-18年EPS为0.56、0.77、0.84元）。合理估值79.3亿，对应2016目标价17.86元，首次给予“增持”评级。

　　建议增持数字政通

　　全产业链布局智能地下管网，纯现金并购增厚近20%。智能地下管网市场空间超过200亿元，智能修复是行业未来。通过全产业链布局叠加资本平台优势，公司有望畅享行业成长盛宴并实现份额提升。考虑公司停车等新业务投入超出预期，调整2015-2017年EPS为0.32（-0.11）/0.47（-0.10）/0.57（0.17）元。考虑市场估值中枢大幅下移，下调目标价至30元，维持“增持”评级。