平安证券：强烈推荐岭南园林

【行业分析】
食品饮料：4-5月白酒利润大幅增长
白酒4-5月利润大幅增长，盈利能力持续回升；展望2H15，预计一线白酒营收有望维持10%增幅，非一线白酒营收可增5%-10%，考虑产品结构将不会降级，费用投入回归理性，行业盈利能力将会回升。乳制品4-5月营收增速转负，原因可能在于受工业奶粉、婴儿奶粉子行业拖累；展望2H15工业奶粉价格回升，消费信心回升销量增长逐步加快，营收应会回暖，考虑到消费升级、原料价格下降，费用率保持稳定，预计利润增长将快于营收。其他行业无明显变化。

【公司评级】
强烈推荐岭南园林
预计2015-2017年公司EPS分别为0.59元、0.78元和0.95元，对应2015年7月2日收盘价的PE分别为28.41倍、21.39倍和17.56倍，PB分别为3.30倍、2.88倍和2.51倍。公司合理估值区间106-120亿元，其中园林主业合理估值区间76-85亿元，文化创意板块合理估值区间30-35亿元。我们看好公司成长性和转型决心，首次覆盖并给予“强烈推荐”评级，目标价35.4元，对应2015年60倍的PE和115亿元的市值。

强烈推荐安琪酵母
1.俄罗斯建厂将促进独联体和中东地区产品销售，同时也显示公司海外扩张思路趋于成熟，中长期海外市场成长空间巨大。2.设立融资租赁公司将节约财务费用。3.宏裕塑业拟挂牌新三板，预计可提高知名度，同时未来存在登陆创业板或中小板的预期，想象空间较大。4.2Q15保持较好的销售态势，预计15-16年利润可实现较快增长。
盈利预测与投资评级。预计2015-2016年营收增长18%、14%，净利增长72%、50%，EPS为0.77、1.15元。好事连连将显著提升市场对安琪的关注度，同时15-16年业绩有望持续超市场预期，近期股价回调提供了买入良机，维持“强烈推荐”的投资评级。