国泰君安：建议“增持”吉祥航空

【公司评级】

首次覆盖 建议“增持”吉祥航空

2017-2019年中国航空业景气将波动上行，吉祥航空航线布局集中于优质市场，业绩增长的持续性与弹性将超市场预期。2017-2019年EPS为0.66、0.81、1.15元，同比增速为-5%、23%、42%。综合考虑PE及PB估值，给予目标价19.71元。具备长期成长潜力，首次覆盖，给予“增持”评级。

建议“增持”再升科技

国泰君安看好公司产业链延伸至终端应用服务，及受益下游行业需求高增速发展，迈步国际一流微玻纤龙头企业。预计2017-19年EPS为0.30（下调0.06）元、0.56（上调0.04）元、0.80元，维持目标价25.20元（对应18年PE 45倍）。维持“增持”评级。

建议“增持”中国化学

3月12日，公司公告2018年2月经营数据，2018年1-2月新签订单179亿，同增98%，其中2月新签订单103亿，同增100%；1-2月国内新签102亿，同增71%，境外新签77亿，同增150%，营收85亿，同增42%。公司订单高增超出市场预期，并加速向业绩传导，受益朱格拉周期与下游产品涨价，积极切入基建/环保，国改稳步推进。维持预测2017/18/19年EPS0.37元/0.48元/0.56元，增速4%/28%/18%，维持目标价8.32元，对应22%空间，对应2017/18/19年22/17/15倍PE，维持增持。