光大证券：建议买入九强生物

　　【公司评级】

　　建议买入九强生物

　　公司2016中报收入2.95亿（+10.76%）、扣非净利润1.21亿（+14.69%），业绩符合预期。我们推测公司2季度由于暂时性原因、有部分收入尚未确认。我们判断今年是公司基本面和业绩向上的拐点，封闭化从今年开始贡献，国际化和高端化将主要从明年开始显著贡献、明年业绩增速将显著加快。我们维持预测公司2016~2018年净利润将同比增长25%/32%/30%，EPS 0.61/0.80/1.04元，维持“买入”评级。

　　建议买入中青旅

　　1）上半年净利润同比增92%，景区业务贡献明显、超出预期。2）毛利率提升明显受益于景区业务占比提升，三费控制得当。3）景区客流喜人，会展和酒店挂牌新三板，基本面向好，“买入”评级。4）乌镇和古北水镇有望延续高增长，加上今年上海迪士尼开业促进乌镇客流提振，预测16/17/18年EPS分别为0.66/0.77/0.92，目前16PE为32倍，给予“买入”评级。

　　建议买入海昌海洋公园

　　1）收入增长24.6%，其中公园收入增长10.5%，物业销售收入增长106%。毛利率提升5ppt，带动上半年核心净利润首次扭亏。2）门票收入仅增长0.3%，低于预期。但是园内消费增长较快，弥补了门票收入增速放缓。3）轻资产及上海项目进展顺利。轻资产上半年实现收入2200万，全年预计近5000万。4）维持“买入”评级。公司是深港通显著收益标的，目标价2.41元。

　　建议买入泰凌医药

　　上半年收入3.85亿元，同比增长1%，剔除停止业务后增长32%；净利润5000万元，同比增37%。里葆多上半年增长34%至2.6亿元，毛利率下降主要是老产品库存成本较低。舒思、卓澳维持稳健增长。松栀丸已于6月开始上市，全年有望实现5万盒收入。1.1类新药喜滴克预计四季度可以获得上市。以9亿人民币与诺华签订收购骨质疏松的药物密盖息，该产品在国内已有2亿左右收入。预计公司16-18年EPS为0.07/0.10/0.12元；给与16年28倍PE，下调目标价至2.4港元，维持买入评级。