安信证券：食品饮料目前仍是吸纳良机

【今日头条】

教育改革再添利好

13日，教育部再推《关于深入推进教育管办评分离促进政府职能转变的若干意见》。事件意义在于：①减少对学校办学的行政干预，进一步强化学校渠道的卡位价值，进校及进教室的场景价值含量进一步提升；②取消学校行政级别叠加民办教育营利性确权将大幅提升民办教育办学比例，引导优质教师资源进入民办学校体制。推荐：全通教育、新南洋、洪涛股份、中国高科。

【行业分析】

食品饮料目前仍是吸纳良机

1、周末提示主题活跃，重点推荐核心组合，三全食品（严重关切深度植入互联网基因和互联网估值显性化预期）、百润股份，加加食品等，尤其三全食品前期“利空”消化充分，P/S估值低，未来催化剂较多。

2、对大行业大白马，始终维持“不忘稳健”的建议，重点是伊利股份和白酒三条线。1季度大白马已经证明自身增长能力，稳健让人放心，预期健康，剔除旺季因素，最晚3季度消费将全面转好。目前仍是吸纳良机，低估值蓝筹龙头的两个代表：重申伊利股份55元目标价，贵州茅台306元目标价（动态调高）。

强烈推荐通信安全

近期北斗板块利好消息不断，北斗军工市场进口替代最为迫切，强烈推荐通信安全板块，北斗军工领域的海格通信和振芯科技，关注合众思壮和华力创通。网络安全领域继续重点推荐东土科技、星网锐捷和烽火通信。此外还重点推荐拓维信息和吴通通讯。

【公司评级】

石基信息目标价上调至200元

携手阿里云共同建设在线酒店及餐饮云平台，加速占据中低端酒店及餐饮入口，平台思维凸显。大消费圈O2O卡位精准，“预定+支付”商业模式具有巨大价值。预计15-17年EPS 1.31、1.69和2.22元，“买入-A”，上调6个月目标价至200元。

推荐欢聚时代

公司重塑了中国娱乐经济模式，而且基于粉丝经济的泛娱乐外延不断延伸，短期压力不改长期趋势。本季度移动转型继续推进，适应碎片化场景产品创新。同时游戏直播仍处战略投入期，在线约会成为增长引擎。预计15年在线约会将实现超过200%的增长，接力YY音乐成为新的增长引擎。

康得新年内看千亿市值

公司左手掌握全球唯一的裸视3D硬件解决方案的入口，右手牵手国广、保利（文化）等一起打造3D内容的大平台，未来还将围绕行业进行不断整合。公司通过搭建高分子材料的平台不断整合、研发新的高壁垒、大市场的材料并依托材料延伸产业链甚至创造新的产业，这是公司核心竞争力所在。继续强烈推荐，第一目标市值1000亿元，目标价格80元。

强烈推荐当升科技

公司多元产品已成功应用在小型锂电及电动工具市场，同时高镍三元材料已通过动力电池客户测试，并且逐步放量，现有产能预计从2015 年三季度开始将出现不足，2016年会有较大缺口，为此公司将进一步扩张高端产能，业绩重大利好。同时收购中鼎高科，形成双驱动业务结构。维持买入-A评级，上调目标市值至100亿元，对应目标估计54.35元。