国泰君安：建议增持德尔家居

【公司评级】
建议增持德尔家居
德尔家居以地板主业为支撑，2015年逐步进入“石墨烯”和“智能家居”领域，发挥协同效应的同时寻求新的利润增长点。预计公司2015/16年的净利润分别为2.16和2.85亿元，对应eps为0.33、0.44元，参考行业给予公司家居业务48倍PE，参考石墨烯相关公司给予公司石墨烯80亿市值的估值，目标市值184亿元，对应目标价28.35元，首次覆盖给予增持评级。

建议增持青岛海尔
青岛海尔是目前市场上工业4.0的第一个应用标杆。公司通过智能家居+互联网的双向转型，将产品、服务整合起来：对内依托互联网工厂提供个性化产品的全流程可视化消费体验；对外智能家居提供叠加基于产品的增值服务。维持2015/2016年1.90/2.26元EPS预测。我们认为智能制造将持续提升海尔市场竞争力及盈利能力，估值应有更大溢价。进一步上调目标价至39.8元（原34.2元，+16%），对应2015年21x PE估值。建议“增持”。

维持增持豫金刚石
人造大单晶和金刚石切割线新产品带来公司业绩持续改善，为了加速产品升级，外延式扩张或将加速，维持2015-2016年EPS预测为0.22/0.38/0.50元，参考同行业可比公司2015PE估值95倍，我们上调目标价至20.89元，空间31%，对应2015-2016EPS分别为95/55倍，维持增持评级。

维持增持万达院线
万达院线发布4月份票房数据，票房收入同比增长120.7%，高观影体验带来票价持续上行，以质取胜显示强大运营能力。公司依仗集团公司得天独厚的地理位置、品牌背书及创新优势，正打造全球一流的体验型娱乐消费航母。预计2015-2017年EPS分别为2.36/3.66/4.79元，目标价200.6元，维持“增持”评级。

维持增持光环新网
公司公告近日与北京联通签订了数据中心合作协议，该合作协议涉及的合同总金额为3.17亿至4.06亿元（31669万元-40561万元），占公司2014年度营业收入的72.88%-93.34%。该合作协议标的为数据中心租用服务，该合同的签订超出了市场预期，进一步证实了光环新网在国内IDC领域的实力，我们维持2015-17年EPS1.26/2.14/3.85元，考虑到公司在IDC软硬件方面的综合布局以及未来实力的进一步扩张，参考行业平均估值水平，给予2015年PEG 2.5倍估值，提升目标价至204.75元，维持“增持”评级。