平安证券：推荐博腾股份

　　【公司评级】

　　推荐博腾股份

　　公司作为国内CMO龙头企业，多项中间体对应新药在世界范围处于放量阶段，上半年的高增长已基本可以在业绩预告中获得证实。核心客户吉利德第三代抗丙肝药的获批上市使公司后续发展趋势更显明确。同时公司积极寻求纵向往API定制延伸，横向往生物CMO发展，未来空间十分广阔。维持2015-2017年EPS预测为0.42、0.54、0.66元，维持“推荐”评级。

　　推荐璧合科技

　　公司自主研发的广告投放平台，将数据管理平台DMP和广告需求平台DSP整合为一体，能够实现从数据收集、分析到效果预估、定制个性化创意广告的自主投放全过程。公司自主研发的AGAIN广告投放平台支持CPC出价，按效果结算，能够最大化提升广告主ROI。同时，公司以技术驱动，通过鹰眼算法、可见度算法、重定向、互动广告等技术形式提升广告效果。此外，公司拥有日均140亿展示量的流量资源和3000家客户的服务经验，保证广告投放的质量。我们预测公司2016-2018年收入分别为3.93亿、5.42亿和7.07亿元，同比分别增长80.47%、37.94%和30.42%。归母净利分别为3276.71万元、5678.54万元和8639.16万元，同比分别增长159.15%、73.30%和52.14%。由于看好公司的技术优势以及未来在移动端的发展前景，首次给予“推荐”评级。12个月目标市值16亿，对应目标价24.9元。