国泰君安：国产航空材料渗透有望加速

　　【投资策略】

　　精选三条主线掘金PPP主题

　　第三批PPP示范项目公布在即，未来爆发值得期待。地方政府筛选项目会注重企业设计施工一体化程度及综合实力，在此基础上精选三条主线掘金PPP主题：1)公共消费升级带动下，占PPP总规模46.70%的市政工程和交通运输将直接受益，推荐：宏润建设/隧道股份/腾达建设。2）“水十条”、海绵城市和黑臭水体治理等推动，增速最快的污水治理项目有望助力企业获益，推荐：华控赛格/碧水源。3)项目超1200个占比位居第二的园林行业叠加环保建设催化，推荐：铁汉生态/普邦园林/棕榈股份。

　　【行业分析】

　　增加锌板块配置

　　锌价格再创新高。6月28日LME3月电子盘收盘报2078.5美元/吨，创年内新高。我们持续提醒关注锌价格的剪刀差，并在6月坚定提示增加锌板块配置。当前时点，高频指标可见国内锌显性库存大幅收窄，锌加工费大幅下降，锌价有望继续冲高。前期重点受益标的驰宏锌锗停牌，对比储量、产量和市值，受益标的包括兴业矿业、西藏珠峰、盛屯矿业、盛达矿业等。

　　国产航空材料渗透有望加速

　　成都航空公司ARJ21-700飞机搭载70名乘客从成都飞往上海，标志我国自主研制的首架喷气式支线客机正式进入航线运营。我们自3月起率先开始推荐航空材料，认为大飞机、国防核电和通航放开等带来的市场空间和事件催化值得关注，需求增长和国产化率提升将带来行业显著成长性。钛材、高温合金、轻质合金三条主线因此受益。维持增持评级：宝钛股份（拥有波音空客适航认证，有望率先进入商飞供应商）、银邦股份（商飞3D打印钛粉核心供应商）、博云新材(参与C919刹车副等核心部件研发制造)、钢研高纳、炼石有色、西部材料等。

　　虹膜识别相关产业链或迎爆发期

　　虹膜识别优势显著，有望成为下一代生物识别技术。市场空间近百亿，相关产业链有望受益：产业链主要包括上游算法授权和技术设计的企业；中游零部件厂商，主要包括芯片、摄像头、LED设备、模组组装等相关企业，其虹膜识别模组产品的应用效率主要取决于自身的研发技术水平以及核心算法的完善程度；下游是各类终端设备厂商。推荐标的：欧菲光（摄像头模组龙头，虹膜识别模组供应商）、远方光电（子公司维尔科技是国内领先的生物识别厂商），受益标的：联创电子（光学镜头供应商）、林州重机（实际控制人旗下中科虹霸是国内最领先的虹膜识别算法提供商）。