国泰君安：建议增持利亚德

　　【公司评级】

　　建议增持利亚德

　　利亚德拟3.5亿收购中天照明，一方面复制金达成功经验并拓宽高市占区域，另一方面看好全国城市景观照明的增长潜力，预计未来3-5年LED景观照明市场将超千亿规模，是城市“月光下的名片”。我们判断公司在VR/AR及照明领域的布局是为了更好地服务文化旅游大项目，全方位夯实“全球视听文化领创者”的地位。维持16/17年EPS为0.80/1.43元的预测，目标价40.8元，对应16年51倍的PE，“增持”评级。

　　建议增持爱建集团

　　公司定增完成后均瑶集团将成为公司实际控制人，借助于均瑶集团旗下丰富的产业资源以及民营管理层出色的管理能力，有望推动公司信托业务和融资租赁业务快速发展，公司未来金控转型有望提速。我们预计公司2016-18年归母净利润为6.83/7.97/9.52亿元，对应EPS为0.48/0.55/0.66元/股，参考可比公司估值水平给予公司2016年25倍PE，对应目标价12元/股，首次覆盖给予“增持”评级。