国泰君安：建议增持杭萧钢构

　　【公司评级】

　　建议增持杭萧钢构

　　公司定增幕投钢结构项目及绿色建筑研究院，钢结构住宅实践/技术有望再上一层楼。同时，国务院/工信部大力推广装配式建筑，未来10年3成建筑工业造，河北/河南相继出台刺激政策，政策蜜月期到来。考虑到公司支付限制性股票费用，我们下调预测公司2016/17年EPS为0.32/0.49元（原0.39/0.59元），参考可比公司估值水平，并考虑到钢结构住宅迎向上长周期且空间巨大，公司具技术&商业模式优势，给予公司2016年29倍PE估值，下调目标价至9.28元，增持评级。

　　建议增持神州长城

　　公司近期连续投资鹿邑县人民医院PPP项目，成为贵州钟山凉都红桥三甲医院投资合伙人。公司在医院投资上已有多次斩获，与四川佳乐、国药控股等展开合作，嫁接自身丰富的EPC经验，未来将加速持续布局医院医疗第二主业。维持预测公司2016/2017年EPS为0.32/0.43元，若考虑增发预测为0.28/0.39元。考虑公司医疗产业布局加速落地，拟定增25亿，若完成后公司将获足够资金支持，同时参考可比公司估值，维持目标价为14.93元，对应 2016年PE为47倍，维持增持。

　　建议增持牧原股份

　　能繁母猪存栏处于低位，生猪供给收缩趋势不变，行业高景气有望延续。公司成本控制能力领先行业，未来成长路径清晰。考虑猪价变化趋势，上调2016-18年公司EPS为2.38（+0.55）/2.49（+0.6）/2.65（+0.67）元，目标价41.27元，“增持”评级。