申万宏源：震荡大格局保持不变

　　【投资策略】

　　震荡大格局保持不变

　　昨日大盘继续调整，主要由于万科下跌，市场人气受到影响。从走势来看，3050-3150形成新箱体。本周一跳空上行留下跳空缺口在3052点左右，根据今年以来情况看，几乎所有向上缺口都被回补，因此短期突破后箱体底边上移到3050附近比较合适。经过连续反弹后，沪指来到了年线附近，最近几日受到其压制出现调整。去年八月底展开的反弹，最终受阻于年线，并在今年年初出现大幅调整。此次再遇年线，心理压力应该不容小视。而3680点以来的千点下跌，到目前也几乎反弹到半分位了，因此3150点可能形成短期箱体的上沿。再往上多方将进入熔断套牢区；往下，则仍受到政策维稳和无风险收益率下滑的支撑。因此，大格局上看，3050-3150可能形成一个短期的波动箱体。投资风格上，或许会继续飘忽不定，时而蓝筹走强，时而成长走强，但两者空间均不大。总体上看，经过两天调整之后，短期仍有上行机会，但震荡大格局保持不变。

　　操作策略：半仓持股，回避累计涨幅过大的品种。

　　【公司评级】

　　建议买入兴森科技

　　PCB板块稳定增长，集成电路板块进入放量增长通道，未来三年业绩高速增长，公司主营PCB小批量板和样板，盈利能力强增速快。预计16-18年EPS为0.47、0.69和0.95元，PE为52/35/25倍。可比公司16年平均估值85倍，考虑到公司业绩的高增长以及公司是A股唯一IC载板标的和大陆最大的IC测试板公司，给予80倍PE，则目标价37.6，高于市场价50%，给予“买入”评级。

　　建议买入好想你

　　维持公司16-18年净利润分别为0.3、1.4、1.8亿，按摊薄后股本对应EPS分别为0.12、0.54、0.72元，其中预测好想你16-18年净利润分别为0.3、0.5和0.65亿，主要考虑公司在增发完成后，通过员工持股绑定员工利益，未来经营管理逐步改善，净利率回归合理水平；预测百草味16-18年收入23、32、42亿，净利润0.6、0.9和1.2亿。休闲食品电商是整个食品饮料板块景气度最高的细分子行业，线上渗透率处于快速提升阶段，百草味是纯正的线上休闲食品标的，给予百草味明年3xPS，好想你2-3xPS，目标市值125亿，按增发后股本对应股价48元，维持买入评级。

　　建议买入隆基股份

　　公司为全球单晶产业链龙头，受益于单晶战略的快速推进，业绩将持续加速释放，维持盈利预测，预计公司16-18年净利润分别为11.21、13.80、16.88亿元，对应EPS分别为0.63、0.78、0.95元/股，当前股价对应的PE分别为25倍、20倍、16倍。维持“买入”评级。