光大证券：建议买入贵人鸟

　　【行业分析】

　　旅游市场有望保持稳健增长

　　近期板块缺乏热点，景点子板块表现相对较好。主题投资方面，旅游国企个股动作有所加速，建议关注桂林旅游。长期看，旅游休闲餐饮板块作为“消费升级”和“新经济”的重要支柱产业，行业增长具有较强的确定性，下半年有望在国庆长假、中秋假期等因素助推下，旅游市场保持稳健增长。我们看好16年下半年的行情，给予行业“买入”评级，长期把握两条投资主线：1）布局旅游全产业链、外延并购进入新兴优质行业、符合产业发展方向的公司：凯撒旅游、宋城演艺、腾邦国际。2）有业绩支撑、估值合理的公司：中青旅、宋城演艺。3）出境游子板块长期向好：众信旅游、凯撒旅游。

　　【公司评级】

　　建议买入贵人鸟

　　（1）公司拟以3.285亿元收购名鞋库51%股权，名鞋库为行业领先的运动休闲装备网络零售商，业务包括运动休闲品牌的自营以及代运营服务两大板块。15年收入3.45亿、净利2474万。（2）收购名鞋库有利于公司做多运动鞋服，促进线上线下布局完善。原股东承诺16-18年净利不低于3000/4000/5000万元，将增厚业绩。（3）看好公司体育产业化集团战略推进及下一步并购推出，考虑到星友科技、杰之行、名鞋库分别于8/9/10月并表，上调16-18年EPS至0.59/0.71/0.80元，维持买入。