光大证券：建议买入首航节能

　　【行业分析】

　　钢铁行业景气度有所回升但不稳固

　　钢铁行业上半年盈利继续改善，但股价表现平淡。2016年Q1、Q2，34家上市钢企分别亏损40亿元和盈利82亿元；钢价则分别上涨25.7%和下跌2%，粗钢表观消费量连续三个季度负增长后，2016年2季度环比上升9.98%。钢铁板块相对于沪深300在最近三个季度超额收益分别为负4.8%和5.3%，正0.2%；二季度仅小幅跑赢大盘。沿海钢厂盈利能力强于内陆钢厂。行业景气度并不稳固，需高度关注“运动式“政策的常态化。重点关注股票：宝信软件、鄂尔多斯、鲁银投资、大冶特钢、方大特钢。

　　【公司评级】

　　建议买入首航节能

　　《关于太阳能热发电标杆上网电价政策的通知》核定标杆上网电价为1.15元，相比之前传言的1.1元/kWh略高，我们认为，该电价水平既有利于光热发电产业的适当规模发展，也有利于防止相关产业依赖高额补贴盲目扩张，对技术能力强的企业有着十分积极的意义。首航技术优势突出，能够获得20%市场份额。我们预计公司在第一批示范项目中将获得300MW的EPC合同。公司的光热业务将会成为离弦之箭，一发不可收拾。我们维持公司目标价11.21元，给予公司买入评级。

　　建议买入南极电商

　　1）16H1收入增39%，净利增156%，业绩靓丽；2）上半年品类扩充，授权供应商、经销商数量增加，品牌服务费和标牌使用费大涨98%、80%；关闭线下渠道致自营货品收入降72%。3）收入结构调整促毛利率增21PCT，传统渠道费用减少致期间费用率降10PCT。4）转型电商服务型企业，拟收购时间互联涉足内容营销，业务矩阵协同效应强，未来品类及品牌扩张将带动业绩继续高成长。不考虑收购时间互联，预测16-18年EPS为0.22/0.36/0.57元。买入评级。