国泰君安：建议增持海利生物

　　【行业分析】

　　第三批PPP示范项目公布在即，五大领域有望爆发

　　我们预计第三批PPP示范项目即将公布，五大领域有望爆发。本次项目申报共接受到一千余个项目，涉及能源、交通运输、市政公用服务、环保水利、保障房、医疗卫生、养老等领域，预计最终有半数项目入选。我们预计五个领域有望爆发：轨道交通、铁路（高铁）、高速公路、海绵城市以及地下管廊、生态环保。示范项目可得到财政奖励、为地方政府提供增信作用。1）根据不同项目投资额，财政部有300万-800万不等的财政激励；可化解债务的项目将获得额外项目投资额2%的奖励。2）被列为示范项目将对地方政府、项目本身起到增信作用。

　　洗碗机市场发展空间大

　　随着白电消费升级的结束、厨电消费升级进入中期，耐用消费品消费升级的火焰逐渐蔓延至小家电行业，而新品的普及是小家电消费升级的趋势之一。近几年来，各大家电巨头争相推出洗碗机新品，我们认为，洗碗机有望成为新品普及中的潜力品种。我们维持小家电行业“增持”评级，推荐重点发展洗碗机的公司，1）受益洗碗机行业爆发的上游零配件企业：三花股份、地尔汉宇；2）品牌、渠道好的终端产品企业：老板电器、美的集团、青岛海尔。

　　【公司评级】

　　建议增持海利生物

　　公司参股上海序康迈出战略扩展第一步，上海序康作为单细胞测序龙头在胚胎诊断/筛查、癌症诊断等领域具备极强技术领先优势。公司动物疫苗领域布局进入收获期，腹胃轮三联苗、口蹄疫、H5N1高致病性禽流感等重磅品种依次上市，构筑丰富产品线。公司“动保+人保”双轮战略牛刀初试，未来股东层面更多资源红利值得期待。预计2016-18年公司EPS为0.26/0.55/0.91元（均保持不变），维持目标价31.9元，“增持”评级。

　　建议增持远方光电

　　公司在光电检测设备领域处于领先地位，同时已在红外检测、核磁共振、基因检测等领域有所布局，收购维尔科技将进入指纹识别、人脸识别、静脉识别等生物识别领域，后续围绕检测识别产业链布局仍值期待。维持公司16/17/18年盈利预测，EPS分别为0.29元/0.36元/0.42元；考虑此次顺利过会打消市场疑虑且有望加速检测识别产业链布局，维持增持评级，上调目标价至30元，对应17年PE为84倍PE。