平安证券：个税递延出台，有利健康险保费增加

【行业分析】
基础化工：行业运行较疲软，子行业继续分化
一季度基础化工行业总体运行较疲软，化学制品表现较好；毛利率略有提高，期间费用率小幅提升；营运能力有所下降，经营活动现金流不乐观；继续推荐景气度较高生物发酵、钛白粉、磷肥子行业投资机会，相关公司包括梅花生物、佰利联等；关注油价企稳投资机会，包括盈利有望改善的子行业相关公司有桐昆股份、恒逸石化、荣盛石化，进军上游油气资源的美都控股、洲际油气；关注具有中长期成长能力的成长个股以及积极拓展产业链，迎来新发展空间的个股投资机会，相关公司包括安诺其、海达股份、金发科技、赛轮金宇等。

保险：个税递延出台，有利于健康险保费增加
国务院总理李克强5月6日主持召开国务院常务会议。会议指出，发展商业健康保险，与基本医保衔接互补，可以减轻群众医疗负担、提高医疗保障水平。有利于促进现代服务业发展和扩内需、调结构。会议决定，借鉴国际经验，开展个人所得税优惠政策试点，鼓励购买适合大众的综合性商业健康保险。对个人购买这类保险的支出，允许在当年按平均2400元的限额予以税前扣除。用政府与市场的合力更好托举民生。此次政策落地，将助推保险公司健康险业务快速发展。在上市公司中，新华保险和中国人寿健康险保费占比较高，中国太保旗下则有专门的健康险公司，均将受益。保险行业2015年将陆续有利好政策落地，维持行业“强于大市“评级。

【公司评级】
强烈推荐安徽水利
非公开发行成功过会，预计7月前后完成再融资工作。水电业务持续加码，疏浚业务积极布局。政策叠加多利共振，看好公司发展前景。公司工程业务有望保持较快增长，地产业务和水电业务有望爆发，预计2015-2017年公司EPS0.54元、0.98元和1.21元，对应2015年5月6日收盘价的PE分别为28.03倍、15.42倍和12.48倍。看好公司未来的发展空间，维持“强烈推荐”评级，目标价21.6元。