平安证券:暴风骤雨前奏，还是酝酿夏季攻势？

【投资策略】
暴风骤雨前奏，还是酝酿夏季攻势？
（1）市场监管对于短期市场影响在于结构而非趋势，牛市思维不动摇，短期创业板受到监管影响较大, 尚不足动摇“神创”趋势性的根基。（2）近期宏观资金面的变化显示市场整体的大风险有限，但风格层面可能会有变化；（3）短期主板的反弹更多是一种交易配置层面的行为，蓝筹的风口在于中长端利率下行与改革政策。考虑到政策面的预期与资金面的变化，上证指数短期将表现相对强势。（4）短期建议关注补涨板块，行业上选择金融、有色、建筑、电力设备等，主题关注国企改革。成长股可以趁回调关注医疗服务、新能源等。

【公司评级】
强烈推荐苏交科
预计2015-2017年公司每股收益为0.62元、0.74元和0.91元，对应2015年5月21日收盘价的PE分别为46.05倍、38.32倍和31.49倍，PB分别为6.39倍、5.62倍和4.87倍。公司积极探索PPP模式，进军智能交通和环保领域，外延扩张持续加码，公司有望迎来业绩和估值的“戴维斯”双击。通过股权激励和员工持股计划，激发公司高管、核心员工的积极性，实现了员工利益与公司利益的统一。看好公司未来的成长空间，首次覆盖并给予“强烈推荐”评级，目标价37.2元，对应2015年60倍的PE。

强烈推荐合肥城建
对兴泰控股旗下的各板块资产进行分类估值，经测算，兴泰控股的整体估值约125亿元。估值未包括未包括兴泰系之外的合肥国有金融资产和兴泰财富网。兴泰控股“存量整合空间“至少1倍以上，互联网金融有望带来业绩和估值的“戴维斯双击”。看好兴泰控股的存量整合空间和新兴业务发展，合肥城建的平台价值也将随之提高。预计2015-2017年合肥成建每股收益分别为0.70元、0.72元和0.89元，对应2015年5月22日收盘价的PE分别为34倍、33倍和27倍，PB分别为4.57倍、4.08倍和3.60倍。维持合肥城建”强烈推荐“评级，目标价30元，对应2015年动态PE43倍。