平安证券：强烈推荐海宁皮城

【今日头条】
工业渐稳地产改善，年内经济或已见底
5月13日，国家统计局公布了1-4月份经济数据：2015年4月份，规模以上工业增加值同比增长5.9%，固定资产投资累计同比增长12.0%，社会消费品零售总额同比增长10.0%。
工业增加值微弱企稳，生产端缓慢改善。房地产销售状况改善，房地产投资或将见底。固定资产投资增速再创新低，二季度有望趋稳。消费增速继续缓慢下行，汽车及石油制品消费低迷。
  

 
【公司评级】
强烈推荐海宁皮城
5月13日晚间，公司公告称已经与理智约公司、海宁皮盟投资签订《中外合资经营企业合资合同》，拟共同投资设立浙江漂洋过海信息科技有限公司，从事跨境电子商务平台开发。看好公司专业市场异地复制轻重结合的思路，以O2O为核心、跨境电商+供应链金融为两翼将进一步打开成长空间，预计15-17年EPS=0.98/1.10/1.19元，对应当日收盘价PE=26.6X/23.6X/21.7X，维持“强烈推荐”评级。
 

强烈推荐朗姿股份
公司公告了《非公开发行A股股票预案》并将于5月14日复牌。公司拟以32.25元的价格非公开发行不超过46367850股，募集资金不超过15亿元。所认购股份自发行结束之日起36个月内不得转让。投资阿卡邦、参股明星衣橱、联众，增资若羽臣表明公司转型的力度和决心，而此次非公开发行将极大补充公司资金实力，助力“泛时尚生态圈”战略加速落地。我们继续看好公司未来战略转型，维持2015-2016年EPS分别为0.85和1.02元的盈利预测，对应EPS分别为44和37倍 。维持“强烈推荐”评级，给予6个月目标价55元，建议投资者积极介入。
 

维持推荐王府井
作为百货行业中最早一批转型的企业之一，公司积极拥抱或联网，探索新的经营模式，寻求新盈利增长点。公司在前几年通过引进战略投资者等已经开始试水国企改革，我们建议投资者关注可能的体制变化。预计15-17年EPS分别为1.46/1.60/1.66元，对应最新收盘价PE=20.4/18.7/18.0X，处于较低水平，维持投资评级“推荐”。