国泰君安：建议增持界龙实业

【公司评级】
建议增持界龙实业
首次覆盖给予“增持”评级，目标价46.9元。界龙实业在上海迪士尼附近拥有工业土地储备约300亩，凭借在包装印刷领域的实力，公司有望承接上海迪士尼相关配套产品业务，是上海迪士尼乐园建成和开园的主要受益者之一。预计公司2015-2017年营业收入分别为2.20亿元、2.86亿元和3.79亿元，净利润分别为0.53亿元、0.77亿元和1.00亿元，对应EPS分别为0.16元/0.23元/0.30元。参考行业估值水平，并考虑到与迪士尼合作的潜在发展前景，给予界龙实业46.9元的目标价。

建议增持金山股份
公司增发收购铁岭公司的方案获得证监会恢复审核，收购完成后公司将实现可观外延式增长，可控装机规模提升83%，权益装机规模提升114%，每股权益装机容量增加27%，静态每股收益约增厚26%。锡盟外送特高压线路的落实建设有助于公司白音华金山电厂二期项目的核准进程，该项目若于2015年内获得核准开展，乐观预计可在2017年下半年贡献利润，估算该项目年贡献归母净利润规模约3.05亿元，相对于公司2014年度净利润规模翻倍以上增长。不考虑此次增发收购铁岭公司的业绩贡献和股本变化，预计公司2015-2017年归属母公司所有者净利润分别为3.03、3.47、4.09亿元，对应EPS分别为0.35、0.40、0.47元。综合PE和PB估值，给予公司目标价20.12元，首次覆盖，给予“增持”评级。

维持增持联建光电
公司拟与控股股东刘虎军先生共同发起设立投资基金。公司自2012年以来先后布局产业链上下游的户外广告公司、公关公司、精准营销公司，该基金设立有力推动了公司深入实施行业产业链整合战略，完成全新综合互联网集团整体产业布局。维持盈利预测2015-2017年EPS分别为0.62/0.94/1.19元，维持公司目标价66.96元，重申“增持”评级。

建议增持大洋电机
电机电控系统不仅用于汽车行业，可以外延到飞机，轮船等动力行业，电机公司市值空间看到500-1000亿市值，给予“增持”评级：电动化时代到来，电动力将替代内燃机成为人类社会主要动力来源，电机电控行业市场空间打开。在不考虑增发完成情况下，预测公司2015-16年归母净利润分别为3.56亿元、4.78亿元，对应每股收益分别为0.26元、0.35元。结合A股相关公司估值，给予其2015年10倍PB(可比公司平均PB为11X)，目标价22元。