国泰君安：建议增持华海药业

【公司评级】
建议增持华海药业
公司已在制剂出口、生物仿制药领域取得诸多重要进展，海外制剂出口步入收获期，另有阿达木单抗、贝伐单抗等生物仿制药已在欧美开展临床试验，产业升级转型步步推进。在研项目尽管短期不贡献业绩，却极大丰富了公司产品梯队,借助其日渐成熟的制剂销售渠道，为中长期发展增添动力。公司公告1.1类新型抗抑郁药盐酸羟哌吡酮获临床试验批件，系公司在产业升级进程中取得的又一项重要进展，为中长期发展增添动力。公司近年制剂出口步入收获期，短期业绩无虞，维持2015-2017年EPS预测0.55/0.70/0.87元，维持目标价33元，维持增持评级。