平安证券：银行股配置价值提升

【行业分析】
银行股配置价值提升
8月大盘仍将以震荡为主，银行的相对和绝对收益仍然不会非常明显，考虑到基金仓位已经较低，银行存在配置价值，但经济疲软和降杠杆导致流动性不足制约大盘蓝筹的反弹空间，仍需等待经济及流动性拐点。个股选择上回归价值，可在低位配置盈利稳定、估值较低、有安全边际（股价大幅低于定增价）和主题催化的银行股，除无法覆盖的平安外，投资组合包括：兴业、招商及浦发。短期可以关注南京银行等城商行的反弹。

【公司评级】
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公司桥梁钢结构业务随着产能的增加有望实现稳定增长，预计未来几年对公司业绩具有积极影响。文凯兴国际学校正在积极推进，预计2017年建成投入使用，高端教育对公司业绩的影响将越来越大。看好公司控股权变更后的整合空间和高端教育产业的发展前景，预计2015-2017年公司营业收入9.58亿元、10.53亿元、13.25亿元，每股收益0.08元、0.13元和0.21元，对应2015年8月6日收盘价PE为202倍、128倍和78倍，PB为3.32倍、3.27倍和3.16倍。首次覆盖并给予“强烈推荐”评级，目标价28元。