安信证券：主线清晰上涨

【今日头条】

主线清晰上涨

2015年策略总共三个重点方向，其中两个分别是：创新和转型。创新主要是基于人口结构和消费文化的变化，产品和渠道都有创新紧迫性；转型更多是从公司主观动力角度思考问题，基于对自身主业的全面评估做出的抉择。变革主线包含两条支线，一条是“产品创新支线”，产品革命，进入高景气品类；另外一条是“模式创新”，核心表现为触网。“变革主线”主推6股，百润股份、三全食品、好想你、洽洽食品、加加食品、黑芝麻。

【行业观点】

智能装备围绕四条主线精选

工业4.0将迎来主题和基本面双重推动。建议围绕工业4.0所包含的四条主线，即智能制造、工业通信互联、工业大数据、智能物流等来深挖投资机会，首推机器人，中国未来真正的工业4.0龙头不是他就是华为，目前在做增发，后续战略布局和产品平台都很出色，业绩也会跟上。其他推荐标的：智能制造、工业通信互联（海得控制、东土科技）、传感器（汉威电子、苏州固锝）、智能物流（天奇股份）等。

持续聚焦能源互联网

能源互联网的投资行情将贯穿全年，二季度以来持续推荐关注充电桩、新能源汽车、特高压和用能服务等能源互联网子版块。重点推荐：充电桩推荐特锐德、万马股份、奥特迅、国电南瑞；新能源汽车重点推荐当升科技、比亚迪、东源电器、信质电机、康盛股份、猛狮科技；特高压重点推荐平高电气、许继电气，重点关注特变电工、四方股份、大连电瓷；配电网和需求侧管理重点推荐积成电子、金智科技，重点关注智光电气；新能源重点推荐阳光电源、金风科技、湘电股份。

【公司点评】

黑芝麻目标价31.5元

黑芝麻乳新品经历1-4月的市场策略调整后，预计未来逐月会环比不断改善，并购产业基金助力下，外延增长逻辑逐渐加强，继续推荐，目标价31.5元。公司初步探讨计划上利乐等新包装和进入餐饮新渠道，新品后续放量值得期待，看好未来该品类做到20亿规模以上，至少再造一个黑芝麻。产业基金为未来外延式发展带来巨大想象空间大，进度可能会超预期。

继续坚定推荐大北农

大北农猪联网2.0正式上线，农业互联网平台愈发完善；猪联网推广顺利，平台生态圈战略具不可复制竞争力；“养殖业+互联网”的组合具有巨大发展空间。随着饲料行业整体的好转加之公司对费用的控制，今年利润将出现较大幅度增长，估值将随智慧大北农战略的实施逐步提升。预计公司2015/16/17年EPS为0.63/0.85/1.16元，增速分别为31%、39%、37%。

继续推荐长百集团

公司拟收购加拿大油气田资产，具有明显的成本+产业链优势：1）受益于海外LNG价格下降：海外LNG价格下降为公司创造发展机遇，签订低成本协议进口LNG，成本较国内气价具有显著优势，未来有望显著放量，通过国内分销及点对点业务实现快速发展；2）专注于产业链的打造。