【公司评级】
建议“增持”埃斯顿
公司数控系统起家,自上而下进行工业机器人产业链延伸,上市后,着眼于技术和渠道进行小而美的外延并购,实力大增。公司2017年本体销售2400余台,销售额2.6亿元,2018年有望翻倍,属于A股机器人行业稀缺标的。预计公司2018-2020年EPS分别为0.20元/0.33元/0.49元,给予19年50倍PE,对应目标价16.50元,首次覆盖,给予增持评级。
建议“增持”华能国际
4月24日公司发布一季报,Q1营收为432.57亿元,同比增长15.11%;归母净利为12.19亿元,同比增长86.96%。高于预期。量价齐升,一季度业绩大幅改善;2018年股息率有望达3%以上。综合考虑电/煤价变化,下调2018-2020年EPS预测至0.28元、0.38元、0.50元(上次预测值为0.29、0.47、0.53元)。考虑到火电行业整体有望回暖以及公司承诺高比例分红,给予18年30倍PE,维持目标价8.50元,维持“增持”评级。