平安证券：基建行情看好新疆天津板块

　　【投资策略】

　　基建行情看好新疆天津板块

　　今年两会前夕的基建行情有明显的“炒地图”特征，是近年来十分少见的。本轮行情有三大催动因素：供给侧改革扩围、一带一路预期渐起、部分省份超预期投资计划。其中新疆、西藏两省高投资目标信号效应明显。

　　全国投资目标增速和实际增速之间存在大约3%-5%的缺口。2017年地方汇总计划投资增速12.4%，我们判断今年的缺口仍将在3.4%左右，预计17年全国固定资产投资增长9.0%。同时，考虑到今年地方政府投资热情趋涨，不排除缺口进一步缩小的可能。区域方面，结合历年地方投资表现、2017年工作规划、国家战略等因素，重点推荐新疆和天津两个板块。

　　【公司评级】

　　强烈推荐上汽集团

　　在2017年1月份乘用车销量排行中，自主月销破2万的轿车只有吉利帝豪EC7，其他均属于10-15万区间合资品牌阵营，A级轿车市场已经没有错位竞争空间，面临合资品牌直接竞争压力。但是借助高配置+品牌力+互联网牌，我们认为i6还是具备较强的竞争力。上汽集团继荣威RX5之后，借助全新MIP架构再次打造重磅A级轿车，以优异的品价比冲入合资品牌集中布局的轿车市场，其车型的成功将会给公司带来巨大意义，成为一个全方位可以与合资抗衡的品牌，品牌力也会得到巨大提升，期待后续月销量表现。维持业绩预测16-18年EPS 2.74、3.42、3.76元，维持强烈推荐评级。

　　推荐住百家

　　公司是一个面向国内旅客的精品境外游短租品牌，通过“共享经济”模式，打造分享世界的理念，将国内境外游群体对特色民宿的诉求与国外优质房源进行整合，为中国出境自由行群体提供高品质的短租预定服务。预计公司2016-2018年收入分别为1.22亿元、2.32亿元、4.79亿元，同比增长率分别为168.00%、89.09%、106.81%。预计2016-2018年净利润分别为-1.02亿元、-0.93亿元、-0.60亿元，公司亏损将会逐渐收窄。考虑到公司较好的成长前景和较低的估值水平，首次覆盖给予“推荐”评级。